Duas opções de investimento muito atraentes para os poupadores são SICAVs e fundos mútuos. No entanto, eles são freqüentemente mencionados como sinônimos, como se fossem a mesma coisa. Para evitar esta confusão, em Economy-Wiki.com vamos explicar as diferenças entre SICAVs e fundos de investimento, sem esquecer as vantagens e desvantagens.
Em primeiro lugar, o mais importante é realçar que um fundo de investimento é um instrumento de investimento e as SICAVs ou Sociedades de Investimento de Capital Variável, pelo contrário, são empresas. Isto significa que as SICAVs são empresas e, portanto, têm personalidade jurídica, ou seja, são titulares de uma série de direitos e obrigações. Por outro lado, os fundos de investimento, por não serem empresas, não possuem personalidade jurídica, razão pela qual são oferecidos por Instituições de Investimento Coletivo.
Diferenças e semelhanças entre a SICAV e o fundo de investimento
Semelhanças:
- Órgão de fiscalização: Ambos são supervisionados pela Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários.
- Risco: Você pode escolher o grau de risco e o nível de diversificação da carteira de investimentos. É importante ressaltar que o capital investido não pode ser alocado em um único ativo.
- Participantes: 100 investidores (fundos mútuos) ou 100 acionistas (SICAV).
Diferenças:
- Capital mínimo: Em fundos de investimento são necessários 3 milhões de euros, enquanto para constituir uma SICAV são necessários 2.400.000 euros.
- Organização: As SICAV, sendo empresas, têm um Conselho de Administração com capacidade para tomar decisões sobre a política de investimento. Pelo contrário, nos fundos de investimento existe uma entidade que se encarrega da gestão. Essa entidade é chamada de gestor de fundos.
- Participação: A participação nas SICAVs dá-se através da compra de cotas, mas nos fundos de investimento é imprescindível ter conta na entidade que gere e oferece o fundo.
- Tributação: As SICAVs devem pagar uma taxa de 1% sobre a lucratividade líquida que obtiveram ao longo do exercício. Pelo contrário, aqueles que investem em fundos mútuos, enfrentam taxas de impostos mais elevadas. Nos fundos de investimento, se os lucros forem de 0 a 6.000 euros, a taxa de imposto será de 19%, enquanto se se situarem na faixa dos 6.000 a 50.000 euros, a taxa de imposto será de 21%. Por último, os rendimentos superiores a 50.000 euros estarão sujeitos a uma taxa de imposto de 23%.
Pontos fortes e fracos dos fundos de investimento
Forças:
- Profissional: A gestão está a cargo de profissionais. Isso fornece segurança, o que ajuda a reduzir o risco.
- Ampla oferta: Os fundos de investimento são um setor competitivo e com ampla oferta. O investidor tem escolha.
- Liquidez: Exceto para fundos garantidos (onde há multas), os valores investidos podem ser descartados em menos de 72 horas.
- Tributação: Não há obrigação de pagar impostos até que o dinheiro investido seja recuperado. Se você decidir transferir dinheiro para outros fundos de investimento, não terá que pagar impostos.
Fraquezas:
- Pouca capacidade de tomada de decisão: Pouca possibilidade de influenciar as decisões de investimento. A gestão dos investimentos está nas mãos de terceiros (gestores profissionais).
- São produtos com menos liquidez do que ações e títulos.
- É difícil participar de alguns fundos mútuos, uma vez que estão abertos apenas a grandes fortunas ou instituições importantes.
- Altas comissões por sua gestão.
Vantagens e desvantagens das SICAVs
Entre as vantagens mais importantes das SICAVs estão:
- Tributação: Apenas 1% do imposto sobre as sociedades é pago sobre os ganhos de capital do período. No entanto, quando retiramos o dinheiro da SICAV, em caso de obtenção de lucros, devemos pagar os impostos como se fosse uma venda de ações. Também não há imposto a pagar ao transferir fundos de uma SICAV para outra (esta deve ter pelo menos 500 acionistas).
- Informações disponíveis: Antes de comprar ações de uma SICAV, o investidor pode acessar os relatórios dessas empresas no site da CNMV.
- Aquisição de ações: A compra de ações desse tipo é simples, pois pode ser feita por meio de instituições financeiras.
Claro, não devemos esquecer que este veículo de investimento também tem desvantagens e desvantagens:
- O poder de tomada de decisão nas mãos dos acionistas majoritários, que decidem a política de investimento. Isso os torna não altamente recomendados para pequenos investidores.
- Obrigações de informação muito exigentes aos órgãos reguladores e fiscalizadores. Grande controle da União Europeia.
Tendo em conta as vantagens e desvantagens das SICAVs e dos fundos de investimento, questiona-se o seguinte: Qual das duas opções é melhor para investir? Tudo isso vai depender das preferências do investidor. Se procura maior poder de decisão, como sócios, será conveniente aderir a uma SICAV, mas se prefere uma gestão mais profissional e que outros assumam a política de investimento, o mais recomendado é um fundo de investimento.
A tributação merece atenção especial, pois neste capítulo as SICAVs vão ganhar. No entanto, os fundos de investimento têm a grande vantagem de não haver limites na transferência de dinheiro para outros fundos. Em qualquer caso, a decisão final é deixada ao investidor.