A fraption é um tipo de opção financeira que permite ao seu titular a possibilidade (mas não a obrigação) de celebrar um contrato a prazo com uma taxa de juro, um preço de exercício e um prazo determinado previamente. Também é conhecido como fraption em espanhol.
A sigla fraption em inglês vem da combinação das palavras forward rate agreement (agreement on future interest rate) e a palavra option (option). Por meio desse instrumento derivativo, um investidor, empresário ou pessoa física pode se proteger contra flutuações inesperadas nas taxas de juros.
As taxas de juros flutuam nos mercados e podem prejudicar ou beneficiar os investidores (dependendo da direção em que se movem). Portanto, uma fraption pode ser considerada como um seguro que cobrirá o investidor caso a taxa de juros jogue contra ele e seu investimento não lhe traga o retorno esperado.
Características de um fragmento
Com base na natureza e operação deste instrumento derivativo, podemos destacar algumas de suas principais características:
- É um instrumento derivativo com o objetivo de proteção de riscos.
- Permite transferir o risco da operação para a contraparte com a qual a fraturação é contratada.
- Ele nos permite (em troca do pagamento de um prêmio) obter o retorno esperado ou exigido de um investimento.
- Permite ao investidor (não exercendo a fraption) um benefício se os juros forem a seu favor e a rentabilidade obtida ultrapassar a rentabilidade esperada.
Exemplo de operação com Fraption
Vamos imaginar, por exemplo, que um investidor privado possui € 100.000 e gostaria de obter um retorno de 10% através de um depósito a prazo fixo de 1 ano. Esse investidor poderia (pagando um prêmio) subscrever uma fracção com a qual teria a certeza de obter aqueles 10%.
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Quero investir com a EtoroSe ao término do depósito a taxa de juros se situasse em 5% (inferior à rentabilidade esperada), o investidor poderia exercer a fraptión. Desta forma, a contraparte com a qual a fruição foi subscrita teria a obrigação de nos pagar o rendimento remanescente até aquele 10% (neste caso 5% sobre o depósito).
Por outro lado, se a taxa de juros chegar a 15% (superando a rentabilidade esperada) o investidor não poderá exercer sua opção de quebrar e obter aquela rentabilidade de 15%. O dinheiro pago pelo prêmio para subscrever o fracionamento seria perdido, mas a lucratividade obtida provavelmente ultrapassaria o pagamento desse prêmio.
