Teoria de preços de opções

A teoria de precificação de opções é uma corrente de estudo econômico responsável pelo estudo desse tipo de ativo financeiro, cuja rentabilidade depende de outros ativos ou de seus preços e dentro de um quadro de probabilidade.

Esse tipo de estudo foi desenvolvido no final do século XIX. No entanto, foi no século seguinte que novos modelos e avanços no estudo econômico vieram à tona, especialmente com o trabalho de Fischer Black e Myron Scholes na década de 1970.

Esses modelos são utilizados para saber o valor econômico dos ativos financeiros derivativos em relação aos seus retornos e ao seu risco. Assim, a teoria de valoração de opções tem servido para realizar avaliações de tipos de dívida, warrants ou mesmo patentes, entre muitos outros. Veja os tipos de opções.

A própria natureza e estrutura de uma opção torna necessária a criação de técnicas válidas para calcular seus valores atuais. Por esse motivo, as técnicas mais comuns baseadas na atualização de fluxos futuros, como VPL e TIR, não são adequadas.

Da mesma forma, essa teoria pode ser usada na análise de investimentos com a mesma metodologia. Alternativamente, no campo estratégico também é válido por ajudar no estudo da alocação de recursos efetuada por uma empresa, como a valorização dos seus próprios e a sua exploração.

Pronto para investir nos mercados?

Uma das maiores corretoras do mundo, a eToro, tornou o investimento no mercado financeiro mais acessível. Agora qualquer pessoa pode investir em ações ou comprar frações de ações com comissões de 0%. Comece a investir agora com um depósito de apenas $ 200. Lembre-se que treinar para investir é importante, mas é claro que hoje qualquer um pode fazer.

Seu capital está em risco. Outras taxas podem ser aplicadas. Para obter mais informações, visite stocks.eToro.com

É especialmente importante porque ajuda a apoiar decisões financeiras, otimizar investimentos e calcular dividendos medindo o risco. Com isso, segue o princípio econômico de maximizar o lucro e a riqueza dos acionistas.

O modelo Black e Scholes como referência para a teoria de precificação de opções

É uma metodologia de matemática financeira criada por Robert C. Merton como resultado dos estudos de Black e Scholes no campo da avaliação. Seu objetivo inicial era conhecer o valor das opções de compra (ou compra) europeias lançadas sobre uma ação, mas seu uso foi rapidamente estendido a outros derivativos.

Graças a seus estudos, criou um modelo matemático de estimativa de valores muito aproximados na atualidade de stock options que foi rapidamente aceito e difundido no mundo financeiro e econômico graças à sua precisão e simplicidade.

Este modelo analisa o valor das opções com base no preço do ativo objeto da opção, que segue um processo estocástico contínuo de evolução de Gauss-Wiener, com média constante e variância instantânea.

O facto de esta técnica se centrar exclusivamente no estudo da volatilidade explica a sua simplicidade matemática, assumindo outras variáveis ​​como preço do subjacente, taxa de juro ou prazo de vencimento como fixas.

A teoria de apreçamento de opções sofreu um avanço acentuado nas últimas décadas, com sua correspondente modificação e desenvolvimento devido à evolução significativa no mesmo período dos diferentes ativos financeiros que têm surgido no mercado, cada vez mais complexos. Em outras palavras, surgiram novas necessidades de avaliação.