Cobertura Financeira - O que é, definição e conceito

Uma cobertura é uma estratégia financeira que serve para proteger o risco de um investimento realizando a posição financeira oposta através de um ativo financeiro correlacionado com o investimento principal ou através de um derivado financeiro.

Um hedge é conhecido como qualquer operação financeira que visa reduzir o risco de um ativo ou passivo financeiro. Para isso, você pode comprar ou vender um ativo financeiro correlacionado ao investimento sobre o qual deseja fazer o hedge financeiro.

A cobertura é realizada para evitar oscilações adversas no preço do ativo. Assim, funciona como um seguro contra perdas, uma vez que tomada a posição contrária obteremos ganhos com o ativo ou passivo utilizado como cobertura, compensando as perdas do elemento principal.

Uma cobertura perfeita é aquela que eliminaria completamente o risco do investimento, compensando justamente as perdas em caso de obtê-las. Para isso, o instrumento utilizado como hedge deve ter uma correlação de 100%, ou seja, quando feito deve ter uma correlação de -1. Por exemplo, quando o investimento cai 10,58, a cobertura sobe exatamente 10,58. Embora seja praticamente impossível, é possível chegar muito perto usando instrumentos financeiros como o futuro.

Existem fundos de investimento que utilizam posições vendidas em suas estratégias de investimento e, portanto, são conhecidos como fundos de hedge.

Exemplos de cobertura financeira

Por exemplo, se tenho algumas ações da apple em meu portfólio e acho que seu valor vai cair, mas não quero vendê-las, o que posso fazer é vender um futuro financeiro de ações da apple, para que a perda que obtenho (no caso de realmente descer), é compensado com o lucro que vou obter quando o futuro chegar. Para fazer isso, o número de futuros vendidos deve corresponder ao número de ações.

Outro exemplo, se você fosse um agricultor de trigo e previsse que a colheita mundial em geral seria muito boa. Caso isso aconteça, quando em 6 meses eu tiver que vender toda a minha safra, terei que vender por um preço menor que o atual. Para evitar isso, agora posso vender futuros financeiros sobre trigo com vencimento em 6 meses, de modo que, quando chegar a hora, posso garantir a venda pelo preço atual, caso eles caiam.

Em inglês: Hedge