O risco sistemático, não diversificável ou de mercado depende do próprio mercado em que o ativo financeiro está cotado e, portanto, não pode ser reduzido.
É uma parte do risco total de um ativo financeiro, que se divide em risco sistemático e risco não sistemático.
Risco total = risco sistemático + risco não sistemático
Fórmula de risco sistemático
O risco sistemático é medido por meio do beta e só pode ser reduzido se não operarmos nesse mercado e, portanto, não adquirirmos esse título.
É composto pelo quadrado do beta e pela variância do mercado. Dessa igualdade, podemos deduzir que o risco sistemático é igual ao beta do título (betas menores que 1 reduzirão o risco de mercado, betas maiores que 1 aumentam o risco de mercado) multiplicado pela variância de mercado, em última análise, o risco.
É por ele. que em muitos casos os gestores de carteiras tentam minimizar a sua exposição a este risco selecionando títulos com um beta inferior, embora nem sempre isso coincida com o objetivo do gestor, visto que podem ter outras necessidades, objetivos ou que tenham selecionado para aquele empresa para uma análise fundamentalista com base em sua demonstração de resultados e balanço.
O gestor deve, portanto, estabelecer relações entre os retornos e o risco dos títulos, utilizando técnicas de diversificação da carteira que reduzam o risco não sistemático ou diversificável.
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Risco assistemático
Beta de um ativo financeiro