As estratégias oportunistas são um tipo de estratégia neutra para o mercado que tenta gerar lucro com base em análises detalhadas da economia e suas previsões.
Estratégias oportunistas são aquelas que fazem previsões sobre taxas de juros, taxas de câmbio ou políticas monetárias. Por exemplo, se eles acreditam que uma economia vai crescer mais rápido do que outra, eles vão comprar empresas no país que vão crescer mais e abrir uma posição vendida nas empresas do país que eles acreditam que vão crescer menos.
Tipos de estratégias oportunistas
Dentro deste tipo de estratégia existe uma grande variedade de técnicas. Cada uma das técnicas que descreveremos a seguir é subdividida, por sua vez, em outras técnicas. No entanto, devido ao seu tamanho, vamos nos concentrar nos conjuntos mais importantes.
Macroeconômico
As estratégias oportunistas macroeconômicas buscam obter benefícios por meio da análise da situação econômica geral. Derivado desta análise como isso irá influenciar as taxas de juros, moedas, mercados de ações, mercados de títulos, políticas econômicas, políticas monetárias ou políticas fiscais.
Eles tendem a usar o método geral para o particular. Ou seja, eles começam com modelos econométricos gerais que estabelecem como a economia evoluirá. Com base nisso, eles consideram as implicações em diferentes mercados e identificam oportunidades de negócios. Por exemplo, eles preveem uma desvalorização do euro em relação ao dólar. Este fato é discutido (o Banco Central Europeu tentará manter a paridade com o dólar). Por fim, são determinados os instrumentos financeiros com os quais a operação será realizada.
Mercados emergentes
As estratégias oportunistas em mercados emergentes são chamadas de posições compradas ou vendidas em ações, títulos, ativos do mercado monetário ou derivativos negociados nessas economias.
Mercados emergentes, de acordo com o Banco Mundial, são aqueles países ou economias que têm um Produto Nacional Bruto per capita inferior a 8.956 dólares. Eles tendem a ser países em desenvolvimento que crescem a taxas elevadas e nos quais estão ocorrendo grandes mudanças econômicas e sociais.
Essas estratégias geralmente são realizadas com o objetivo de diversificar a carteira de investimentos.
Cobertura de patrimônio
Estratégias oportunistas de hedge de ações são aquelas construídas por meio de duas partes que protegem uma à outra:
- Compra de ações de uma empresa, índice ou derivativo que as possui como ativo subjacente.
- Venda a descoberto de outras ações semelhantes, o futuro financeiro ou as opções financeiras sobre as referidas ações. Cujo objetivo não é nada mais do que hedge de risco direcional de mercado.
Por exemplo, compramos ações de uma empresa que achamos que terá um ótimo desempenho e um grande crescimento. Para evitar o risco de darmos errado e não nos comportarmos como esperado, entramos com uma posição vendida em ações de outra empresa semelhante (do mesmo setor), que acreditamos não evoluirá de forma tão favorável.
Nesta seção, técnicas como análise técnica, análise de gráficos, análise fundamental ou análise quantitativa são usadas. Para determinar quais empresas terão melhor desempenho.
Em conclusão, podemos dizer que esse tipo de estratégia é a mais arriscada das estratégias neutras para o mercado. Destaca-se sua utilização no universo dos fundos de hedge.