O modelo Diamond-Dybvig estuda o fenômeno das corridas aos bancos como resultado do comportamento racional e das expectativas dos depositantes.
O modelo Diamond-Dybvig pertence a uma série de estudos sobre crises bancárias e cambiais. Uma de suas principais conclusões é que o comportamento racional dos depositantes pode gerar um equilíbrio onde os depositantes correm para obter seu dinheiro dos bancos, causando uma crise bancária. O anterior é presumido na ausência de intervenção do governo ou regulador.
Origem do modelo Diamond-Dybvig
O modelo foi criado por Douglas W. Diamond da University of Chicago e Philip H. Dybvig da Yale University (então). Foi publicado em 1993.
Objetivo do modelo
O modelo permite estudar e explicar o fenômeno das corridas aos bancos. Também permite fazer previsões e ajudar a desenhar intervenções que ajudem a reduzir o risco de cair em uma crise.
Exemplo de modelo Diamond-Dybvig
O modelo Diamond-Dybvig mais simples pode ser descrito com as ferramentas da teoria dos jogos como um jogo com as seguintes características:
- Existem dois investidores, cada um deles depositou uma quantia em dinheiro D em um banco.
- O Banco, por sua vez, investiu o dinheiro dos depositantes em um projeto de longo prazo. Se o Banco for forçado a liquidar seu investimento antes que ele expire, você receberá um total de 2r. Onde D> r> D / 2. Pelo contrário, se o Banco puder esperar o vencimento do investimento, poderá obter 2R, onde R> D.
- Existem duas datas em que os investidores podem retirar seu dinheiro: data 1, antes do vencimento do investimento; e a data 2, após o vencimento do investimento.
- Supõe-se que não haja taxa de desconto.
Agora, vamos dar uma olhada nos pagamentos que os investidores podem obter em cada cenário. Se os dois investidores sacarem dinheiro na data 1, cada um receberá r e o jogo terminará. Quando apenas um deles tira dinheiro na data 1, esse investidor tira D e o outro 2r-D e o jogo acaba. Se nenhum dos dois retirar o dinheiro, eles vão para o dia 2 e o projeto de investimento atinge o seu vencimento.
Na data 2. Nesta data, se os dois investidores decidirem retirar o seu dinheiro, cada um deles tira R e o jogo termina. Se apenas um investidor pegar o dinheiro, ele recebe 2R-D e o outro D, o jogo acaba. Se ninguém receber o dinheiro, cada um receberá R.
Matriz de pagamento do jogo
Leugo, podemos representar esses cenários e ações em matrizes de pagamento:
Data 1
| Ações A e B | Retirar | Não tirar |
|---|---|---|
| Retirar | r, r | D, 2r-D |
| Não tirar | 2r-D, D | Data 2 |
Data 2
| Ações A e B | Retirar | Não tirar |
|---|---|---|
| Retirar | R, R | 2R-D, D |
| Não tirar | D, 2R-D | R, R |
Para resolver o jogo, aplicamos a chamada "indução para trás". Começamos com a data 2, nela, pois R> D (e, portanto, 2R-D> R) remover é uma estratégia que domina estritamente a estratégia de não remover. Em outras palavras, sempre será conveniente remover.
Agora, vamos para a data 1. Uma vez que r
- Ambos recebem seu dinheiro = r, r
- Nenhum puxa = R, R
O primeiro equilíbrio seria uma situação de pânico no banco. Este é um equilíbrio que resulta de uma reação racional de um investidor que acredita que o outro investidor receberá seu dinheiro.
O modelo não permite nem pretende prever exatamente quando ocorrerá um pânico bancário, mas permite estabelecer que esse cenário existe e que se trata de uma situação equilibrada.
