A União do Mercado de Capitais é umPlano de ação da Comissão Europeia que visa melhorar a mobilidade de capital e o acesso ao financiamento para seus 28 estados membros. É uma iniciativa muito ambiciosa criada em novembro de 2014 eliderado pelo Presidente da Comissão Juncker, que visa facilitar o acesso ao crédito entre empreendedores privados, investidores profissionais, pequenas e médias empresas ou qualquer empresa que pretenda investir ou ter acesso a formas de financiamento mais acessíveis e diferentes das tradicionais, reduzindo os seus custos.
O mercado de capitais na UE apresenta muitas assimetrias entre países, devido às suas infraestruturas, seus diferentes regimes tributários, diferenças no barreiras à entrada por setores produtivos, diferentes níveis de poder aquisitivo ou desenvolvimento de estruturas produtivas entre países. Historicamente, o setor bancário monopolizou o acesso a financiamentos para empresas e pessoas físicas, exercendo uma atividade econômica de muito Alavancada, porque seu negócio se originou através da aquisição de depósitos entre o público para conceder empréstimos a taxas mais elevadas e, assim, obter uma ampla margem de negócios bancários.
Depois da crise, o acesso ao crédito e à liquidez foi consideravelmente reduzido, o desinvestimento tem sido feito de forma constante e tem afetado o crescimento dos países da UE em termos de O produto interno bruto, bem como na redução, ano a ano, de 10% na formação do capital bruto, além de um aumento exponencial no Taxas de desemprego, atingindo taxas próximas a 30% em alguns países.
Portanto, devido a esta situação,la Unión del mercado de capitales pretende mejorar el acceso al crédito y poder tener un impacto directo en las sinergias positivas que se generan en los negocios a través de éste, gracias a otras fuentes de inversión cuya finalidad es favorecer el crecimiento y la creación de puestos de trabalho. Como bem sabemos, em contextos de baixas taxas de juros, os investidores procuram rentabilizar as suas poupanças através do acesso ao mercado de capitais, por outro lado, os pequenos empresários procuram aumentar a sua recursos próprios e aumentar o capital para poder crescer, expandir e gerar empregos.
Objetivos da União do Mercado de Capitais
Uma forte união do mercado de capitais na Europa complementada pelo negócio bancário tradicional teria as seguintes vantagens:
- Atração de maior capital para a UE de países da UE e países do resto do mundo.
- Melhores ligações financeiras para projetos de investimento na UE.
- Um sistema financeiro mais estável e melhor regulado que permite dar alta segurança aos seus investidores.
- Profunda integração financeira e aumento da concorrência.
Desafios da União do Mercado de Capitais
- O investimento na Europa continua altamente concentrado no setor bancário. Fortes barreiras de entrada permanecem.
- Existem diferenças muito significativas nas condições de financiamento entre os países membros da UE.
- Diferentes regras e práticas de mercado para a negociação de instrumentos financeiros securitizados e emissões de dívida privada.
- Acionistas e investidores raramente recorrem a questões de dívida soberana fora de suas fronteiras ou países.
- O número de PME que não têm acesso a financiamento ainda é muito elevado. Existem lacunas de informação devido a elementos culturais e de confiança.
- Melhoria da informação ao investidor, procura de maior transparência com registos de risco centralizados a nível europeu.
- Sistemas de pagamentos e controle contábil por meio de câmaras que regulam as transações financeiras e permitem um monitoramento mais eficiente das transações que são negociadas.
- Fortalecer o marco regulatório no campo financeiro.
- Melhor conexão entre as bolsas dos países da UE.
- Evitar barreiras fiscais entre países e reportar com maior transparência e precisão a tributação das transações realizadas, normalizando e unificando as estruturas fiscais dentro da UE.
É importante colocar atençãotodos os projetos em relação à integração do mercado de capitais da UE devem estar em conformidade com as políticas da UEDentre eles, podemos destacar o respeito ao meio ambiente e as mudanças climáticas projetadas para o ano de 2030, melhorando a eficiência energética por meio do uso moderado do carvão. A este respeito, não podemos esquecer que a Agência Internacional de Energia afirma que controlar o aumento da temperatura em 2% exige um investimento de 35% a mais até 2050, cerca de 35 trilhões de dólares. Por outro lado, a Comissão Europeia estima que serão necessários 200 mil milhões de euros de investimento anual para cumprir os objetivos fixados para 2030. Em consequência, vendo as grandes necessidades de financiamento que existem em todos os agentes que intervêm para financiar estes projetos, é mais do que necessária a integração do mercado de capitais na UE. Por fim, não podemos esquecer que o vigoroso crescimento dos Estados Unidos se deve ao alto nível de desenvolvimento de seu mercado de capitais que tem permitido às empresas ter acesso a financiamentos. Devemos lembrar que aproximadamente 70% das empresas nos Estados Unidos são financiadas por meio dessa estrutura.
A crise financeira levou a uma fragmentação financeira significativa já que muitos bancos não conseguiram emprestar dinheiro, de forma que os agentes econômicos tiveram que buscar financiamento por outros canais. Esta diversificação no acesso ao crédito tem feito com que o risco seja distribuído por mais agentes económicos e, desta forma, tem permitido amortecer os efeitos da riscos sistêmicos teve origem no setor bancário no passado e que já sabemos que na última volta do circuito macroeconômico, geram altas taxas de desemprego. Esse impacto é tremendamente negativo para a economia.
A União do Mercado de Capitais deve permitir a disponibilização de meios de financiamento e produtos financeiros que permitam a obtenção de liquidez, rentabilidade e distribuição equitativa da riqueza, caso contrário o mercado não seria eficiente. Além disso, devem ser dadas as condições para que investidores e poupadores se sintam seguros nas suas decisões de estimular, por sua vez, o investimento estrangeiro direto, e que isso permita corrigir à força o flagelo do desemprego e favorecer o desenvolvimento de estruturas sociais mais justas e com maior cobertura. Em suma, deve ser feito de forma que seja um exemplo para o resto do mundo e que contribua para o bem-estar das pessoas, sem colocar outros interesses em primeiro lugar, estabelecendo infrações gravíssimas para quem não respeita as regras ou que procuram tirar proveito de decisões judiciais para ganho pessoal.
