Um contrato por diferença ou CFD (contrato por diferença) é um contrato em que a diferença entre o preço de compra e o preço de venda de um ativo é trocada. Tal como uma ação, mas sem a necessidade de possuir essas ações.
Um CFD pode ser comprado ou vendido. Se você compra um contrato de CFD, está comprando o ativo subjacente (uma ação, por exemplo). Ou seja, você está apostando que o preço vai subir e, portanto, se o estoque subir, você vai ganhar. Como se costuma dizer na gíria do mercado de ações, você está comprado naquele ativo financeiro.
Pelo contrário, se você vende um contrato de CFD, está vendendo o ativo subjacente. Ao vender um CFD, você está “apostando” que o preço do subjacente vai cair. Ou seja, se a ação cair, ela vencerá. Isso é chamado de estar vendido naquele ativo.
Isso significa que podemos ganhar quando um ativo financeiro sobe e quando ele desce. Ou seja, apostando para cima e para baixo. No entanto, deve-se notar que investir em CFDs traz riscos.
Pronto para investir nos mercados?
Uma das maiores corretoras do mundo, a eToro, tornou o investimento no mercado financeiro mais acessível. Agora qualquer pessoa pode investir em ações ou comprar frações de ações com comissões de 0%. Comece a investir agora com um depósito de apenas $ 200. Lembre-se que treinar para investir é importante, mas é claro que hoje qualquer um pode fazer.
Seu capital está em risco. Outras taxas podem ser aplicadas. Para obter mais informações, visite stocks.eToro.com
Quero investir com a EtoroCFDs são derivados financeiros OTC
Os CFDs são derivados financeiros OTC (Over The Counter). Ou seja, não estão listadas em nenhum mercado organizado. Também não têm data de vencimento, o que os torna mais atrativos do que os futuros financeiros.
Como os futuros financeiros, os CFDs liquidam os lucros diariamente na hora de fechamento. Para evitar riscos de default, a posição dos CFDs é ajustada ao preço que o mercado fechou. Transferindo, desta forma, o dinheiro da pessoa que perdeu para a que ganhou, sendo este preço o ponto de partida do dia seguinte.
A expansão do uso de CFDs
Até recentemente, este ativo era pouco conhecido. Hoje, porém, é uma das formas de investimento mais difundidas do mundo. Eles foram criados na década de 1950 por fundos de hedge, mas não chegaram ao pequeno investidor até alguns anos atrás.
Atualmente, estima-se que entre 20% e 40% dos investimentos na Bolsa de Valores de Londres sejam em CFDs. Começaram a ser comercializados na Espanha em 2007 e já ocupam grande parte do mercado.
E por que os CFDs se tornaram tão populares? Principalmente porque são muito simples e você pode apostar para cima e para baixo (veremos como mais tarde). Eles também têm alavancagem financeira e são altamente líquidos. Vamos ver o que exatamente são CFDs.
Tipos de CFDs
Entre os principais tipos de CFDs, encontramos o seguinte:
- CFD em uma ação: O ativo subjacente é a ação em questão.O preço dos CFD é exatamente o mesmo que o das próprias ações. O investidor terá de enfrentar comissões pela compra e venda de CFDs, assim como pela compra e venda de ações. Por exemplo: Compre CFDs da Telefónica SA.
- CFD em um índice: O ativo subjacente é um índice de ações. Por exemplo, um CFD sobre o Ibex 35. Não há comissão explícita de compra e venda, está implícita na bifurcação ou spread. CFDs sobre índices são muito úteis para investir diretamente em um índice e, portanto, ter uma carteira diversificada sem ter que complicar a criação de sua própria carteira.
- CFD sobre commodities: O ativo subjacente é a matéria-prima. Por exemplo, ouro. Nesse caso também é muito útil, pois os valores mínimos para investir diretamente na matéria-prima costumam ser muito altos.
- CFDs em moedas:O ativo subjacente é uma moeda baseada em outra, que geralmente é o dólar.
Direitos e obrigações do investidor em CFDs
Nos CFDs sobre ações, o comprador dos CFDs retém os direitos económicos das ações, tais como a cobrança do dividendo líquido (em Espanha, 81% do dividendo). Por outro lado, o vendedor de CFDs, no caso de distribuição de dividendos, tem a obrigação de pagar o dividendo. Portanto, se você vender CFDs, mesmo que o preço da ação caia no dia em que o dividendo for distribuído, você terá que pagar o dividendo e isso irá compensar o ganho obtido com a queda do preço da ação.
Os CFDs não têm os direitos políticos das ações, como o direito de comparecer na Assembleia Geral. No caso de CFDs sobre índices, commodities e moedas não há encargos ou pagamentos adicionais por esses conceitos, a corretora corrige o preço do subjacente diretamente, de forma que esses fatores sejam descontados implicitamente.
Estes três tipos de CFDs acarretam um custo de financiamento para manter uma posição aberta diariamente (pontos de swap).
Tributação CFD
Os ganhos obtidos não têm retenção por conta associada. São tributados na base tributável geral do imposto sobre o rendimento das pessoas singulares à taxa marginal do contribuinte. As liquidações diárias são consideradas ganhos ou perdas de capital.
Os CFDs são autorizados nos seguintes países: Reino Unido, Hong Kong, Holanda, Polônia, Portugal, Romênia, Alemanha, Suíça, Itália, Cingapura, África do Sul, Austrália, Canadá, Nova Zelândia, Suécia, Noruega, França, Irlanda, Japão e Espanha Nos demais países, ou é proibido (Estados Unidos, por exemplo) ou ainda não começou a ser comercializado.
Vantagens e riscos dos CFDs
Um CFD permite obter benefícios com quedas e, graças a isso, é possível efetuar a cobertura de risco. Outra vantagem que popularizou os CFDs é que são produtos alavancados, pois não requerem todo o capital da operação para poderem investir no mercado de ações. Basta depositar uma porcentagem do contrato como garantia. Esse percentual costuma ficar em torno de 20%, mas pode ser ainda menor. É equivalente a uma compra ou venda a crédito do subjacente.
Isso acarreta um risco ao investir em CFDs, a alavancagem exerce um efeito multiplicador sobre os lucros e perdas, tornando os CFDs mais arriscados do que o subjacente em que operam. Portanto, eles precisam de forte monitoramento do mercado, pois as perdas podem exceder a garantia inicial depositada.
Exemplo de compra de CFDs em ações
Vamos ver a diferença entre investir em ações e CFDs.
Ações
Compre 1.000 ações do BBVA a € 8
1.000 ações x € 8 = € 8.000
Venda três dias depois por € 8,25.
1.000 ações x € 8,25 = € 8.250 - Lucro = € 250
- Lucratividade BBVA = 3,125% (8,25 / 8 -1)
- Retorno sobre o seu dinheiro = 3,125% (250/8000)
CFD
Compre 1.000 BBVA CFDs a € 8: para fazer isso, deposite uma garantia de 20% = € 1.600 (observe que com € 1.600 você está investindo o mesmo que € 8.000 em ações).
- Nesse mesmo dia, o BBVA fechou a € 8,15. € 150 ((8,15 - 8) x 1000 ações) são creditados em sua conta como ajustes de liquidação diários. Do mesmo modo, as garantias serão recalculadas, passando para € 1630 (8,15 x 1000 ações x 20%), devendo ser depositados mais 30 euros em garantia.
- Segundo dia: o BBVA fecha a € 8,05. portanto, sua conta é cobrada € 100 ((8,15 - 8,05) x 1.000 ações). As garantias que descem para € 1.610 (8,05 x 1.000 ações x 20%) também são recalculadas, devolvendo € 20 à sua conta.
- Terceiro dia: Venda por € 8,25 1.000 CFDs x € 8,25 = € 8.250 As garantias exigidas são devolvidas a você.
- Lucro = € 250
- Lucratividade BBVA = 3,125%
- Retorno do seu dinheiro = 15,5% (250/1613)
Vale ressaltar que tendo alavancagem financeira a rentabilidade do nosso investimento é muito maior. Se tivéssemos comprado CFDs com € 8.000 como garantia, nosso lucro teria sido € 1.240 (8.000 x 15,5%). Por este motivo, o risco é muito maior com CFDs, porque se ocorrer o contrário, ou seja, a ação cai de € 8,25 para € 8, investindo em ações a nossa perda seria de 3,125%, mas investindo em CFDs a nossa perda é de 15,5% .