Debt Strip - O que é, definição e conceito

A faixa de dívida é uma segregação (separação) de um título de renda fixa em várias partes. Cada uma dessas peças é negociada no mercado secundário.

O strip é um instrumento de dívida pública que transforma um ativo de rendimento explícito, como um título ou obrigação, em uma série de títulos de rendimento implícito ou títulos de cupom zero, cuja data de vencimento e valor de reembolso coincidem com os dos cupons e principal. ativo segregado. As faixas são uma forma de atender à demanda por dívida pública sem a necessidade de aumentar a variedade de títulos emitidos pelo Tesouro.

Permitem realizar a operação reversa à descrita, ou seja, reconstituir o ativo original a partir dos títulos cupom zero da sua segregação.

Características de uma faixa de dívida

As características mais importantes de uma faixa de dívida são:

• Separabilidade", ou seja, cada título pode ser dividido em “x” valores denominados strips, um para cada pagamento que a posse do título dá direito a receber. Assim, de um título de 5 anos, 6 strips poderiam ser obtidos: um para cada pagamento de cupom anual ou pagamento de rendimento anual, e um sexto para o principal, após 5 anos.

• Seu tratamento tributário é mais favorável no imposto sobre as sociedades: O cupom das obrigações e obrigações do Estado separáveis ​​não está sujeito à retenção, e os rendimentos gerados pelas obrigações de cupom zero (strips) de sua segregação também não estão sujeitos à retenção.

Exemplo de tira de dívida

Suponhamos que Juan invista em um título de 5 anos no valor de 100.000 euros com um retorno de 2% ao ano. Com este exemplo, veremos como a faixa é dividida:

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• Parcelas de cupom durante 5 anos a 2% ao ano:

1. 2.000
2. 2.000
3. 2.000
4. 2.000
5. 2.000
6. 100.000

Cada um deles terá um vencimento diferente, dependendo do período (ano 1, ano 2, etc.) em que se encontra.