A falência do Lehman Brothers ocorreu em 15 de setembro de 2008 nos Estados Unidos.
A falência do Lehman Brothers foi uma das mais contundentes da crise financeira global iniciada em 2008. De fato, o colapso desse banco é considerado, por muitos analistas, o ponto de partida da crise.
No entanto, outros bancos já haviam caído em 2007, embora seja verdade que seu tamanho era menor. Uma das características mais importantes dessa falência foi que, ao contrário de outros casos, como o Northern Rock, no Reino Unido, ou o Bear Stearns, nos Estados Unidos, os governos não alocaram dinheiro público para resgatar a entidade do colapso.
Lehman Brothers: um gigante centenário
O Lehman Brothers foi fundado em 1850. Estabeleceu-se como uma empresa global de serviços financeiros nos Estados Unidos. No entanto, suas áreas de especialização incluem banco de investimento, gestão de ativos financeiros e investimentos de renda fixa, banco comercial, gestão de serviços e serviços bancários em geral. Ela possuía várias subsidiárias e empresas dependentes, criando uma holding muito poderosa. Sua sede ficava em Nova York, embora tivesse outras sedes regionais em outras cidades, como Tóquio e Londres.
As origens
As origens do Lehman Brothers têm suas raízes em um negócio fundado em 1844, embora seu nome definitivo seja de 1850. Foi fundado por irmãos que emigraram da Alemanha para o Alabama. Seu primeiro sucesso foi aceitar algodão cru como meio de pagamento de seus clientes. Na época, esse material estava sendo negociado em alta e, com ele, entraram no mercado de algodão tratado, o que lhes deu uma boa base para projetar sua expansão.
A empresa mudou de local e se estabeleceu em Nova York em 1858, para onde se mudou o comércio de algodão. A empresa passou com sucesso no teste da Guerra Civil Americana. Na verdade, conseguiu se tornar um dos principais atores do comércio de algodão. Em 1894, ele participou da fundação da mercado financeiro do algodão como um mercado de commodities em Nova York.
A aposta pela diversificação
Ao longo do século 20, a Lehman Brothers apostou na diversificação do negócio. Para isso, participou de outros mercados, como tabaco ou rádio-televisão. Ao longo deste século, adquiriu, se fundiu ou se associou a diferentes empresas. Com essa política, conseguiu superar a Grande Depressão de 1929 e consolidar seu crescimento após esta grave crise.
Na década de 1970, o Lehman Brothers tornou-se o quarto banco de investimento mais poderoso dos Estados Unidos. O sucesso foi alcançado graças à aquisição da instituição financeira Abraham & Co e à fusão com a Kuhn, Loeb & Co. Na década de 1980, o Lehman Brothers firmou parceria com a American Express, em decorrência de algumas dificuldades financeiras, durante duas décadas.
A falência do Lehman Brothers: o mito fundador da crise de 2008
O Lehman Brothers conseguiu superar momentos históricos difíceis: a Guerra Civil, a Grande Depressão e vários escândalos sobre suas atividades financeiras. No entanto, não suportou a situação gerada durante a crise de 2008.
A crise de crédito subprime, iniciado em 2007, alcançou o Lehman Brothers. Como resultado, no ano seguinte, 2008, a empresa sofreu graves perdas com títulos lastreados em hipotecas. De facto, como consequência das perdas declaradas, no primeiro semestre de 2008, o seu valor de mercado caiu 73%.
A situação era grave, a tal ponto que em setembro o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York convocou uma reunião para discutir a situação criada no Lehman Brothers. Nele, foi transferida a possibilidade de saneamento da empresa com a venda de ativos. Diante dessa situação, o Bank of America e o Barclays demonstraram interesse em uma possível opção de compra. No entanto, não foi possível concluir a operação, de modo que, em 15 de setembro, a empresa entrou com o pedido de concordata perante o tribunal.
As repercussões da falência
A falência do Lehman Brothers significou uma mudança no funcionamento do sistema bancário americano. As autoridades deixaram o banco por conta própria, ao contrário do que fizeram em outras ocasiões, como Fannie Mae e Freddie Mac. Na época da falência, o Lehman Brothers era o quarto maior banco de investimento dos Estados Unidos. A empresa tinha um passivo de $ 613 bilhões e ativos de $ 640 bilhões. Também tinha 25.935 funcionários em todo o mundo.
Lehman Brothers tinha um grande grupo de credores, dispostos a exigir o pagamento da dívida contraída com eles. O banco japonês Aozora Bank, com empréstimo de 463 milhões de dólares, foi o primeiro da lista. Depois disso, o banco Mizuho, com 382 milhões de dólares. O Lehman devia US $ 155 bilhões a outras entidades, como Citygroup e New York Bank Mellon, como os principais curadores dos detentores de títulos.
Finalmente, em 6 de março de 2012, o Lehman Brothers abandonou oficialmente a situação de falência. Isso significou o início do pagamento de 22,5 bilhões de dólares aos credores. Esse montante foi apenas uma pequena parte dos 65 bilhões de dólares acordados com os credores. Um montante, este último, muito inferior às reclamações recebidas, que ultrapassam os 370.000 milhões de dólares.
Em 2014, os credores garantidos já haviam recuperado 100% de seu dinheiro. Em vez disso, naquele mesmo ano, os credores sem garantia, incluindo funcionários, bancos ou firmas de investimento, continuaram o processo para recuperar o máximo possível.
A falência do Lehman Brothers, ponto de partida da crise?
A falência do Lehman Brothers foi considerada por alguns como o ponto de partida da crise de 2008. Nesse sentido, a queda de um dos grandes bancos de investimento foi tomada como um ponto de inflexão: o fim de um período de expansão e contração. A crise.
No entanto, numa perspectiva histórica, os analistas consideram que esta falência do gigante bancário foi mais um sintoma do que uma causa. Os problemas surgiram já em 2007, com muitos bancos menores sofrendo grandes perdas ou mesmo falências. De fato, o banco BNB Paribas, em agosto de 2007, decidiu suspender três de seus fundos. Também em 2007, vários bancos centrais decidiram realizar ações conjuntas para aliviar a já abalada situação.
Em suma, o Lehman Brothers tem sido um símbolo, talvez o mais impressionante, de uma época em que o otimismo desenfreado levou à primeira grande crise financeira do século XXI.
Recomenda-se ver: os últimos dias do Lehman Brothers.