Intermediários financeiros são as pessoas ou empresas que oferecem serviços financeiros ao investidor sem que este tenha de contactar o emitente do instrumento financeiro.
Sua função é mediar entre quem poupa e quem precisa de financiamento, ou seja, entre fornecedores e demandantes. São, portanto, responsáveis por colocar o instrumento financeiro ou serviço emitido por uma instituição financeira ao investidor ou ao cliente final, cobrando uma comissão pelo serviço prestado.
Os intermediários financeiros desempenham uma função comercial muito importante, uma vez que são os encarregados de colocar em contacto os fornecedores e demandantes (poupadores) de produtos financeiros para ativar o mercado canalizando as poupanças para o investimento e, assim, rentabilizar o capital dos investidores.
Vantagens e desvantagens dos intermediários financeiros
As vantagens mais importantes que podem ser destacadas são as seguintes:
- Eles canalizam a economia para o investimento.
- Atendimento mais personalizado com possibilidade de oferecer mais alternativas ao investidor.
- Em muitos casos, o serviço do intermediário financeiro é imparcial.
- Um atendimento mais profissional com um maior acompanhamento da situação do cliente, pois ele ganha a vida com isso.
No entanto, as desvantagens incluem:
- Por trabalharem por comissão, eles podem não oferecer o melhor produto aos seus clientes, mas simplesmente procurar produtos que mais beneficiem o corretor em questão.
- Assim, o serviço de intermediário financeiro pode não ser imparcial.
- Dependendo de quais casos, o serviço pode não ser personalizado. Isso ocorre especialmente com empresas muito grandes que possuem serviços totalmente padronizados.
Em resumo, é importante não tomar nenhuma das vantagens ou desvantagens como garantidas. Ou seja, o que em princípio pode ser uma vantagem, pode ser uma desvantagem. Portanto, tudo dependerá da empresa ou profissional que facilite a intermediação.
Autorização para ser intermediário financeiro
Os intermediários financeiros podem ser pessoas singulares ou colectivas que tenham autorização legal para o serem, devendo cumprir um conjunto de requisitos legais, como ter boa solvência financeira e amplo conhecimento do sector financeiro para o desempenho desta função, registo prévio no Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV).
Portanto, os seguintes podem se tornar intermediários financeiros:
- Instituições de crédito (bancos, caixas econômicas, cooperativas de crédito, instituições financeiras de crédito, etc.).
- Empresa de gestão de portfólio (SGC).
- Instituição de investimento coletivo (IIC).
- Companhias de seguros.
- Fundos de pensão.
- Empresas privadas ou profissionais que atuam como consultores.
- Intermediários financeiros independentes.
Existem intermediários financeiros em múltiplas situações que ocorrem no mercados financeiros, como por exemplo:
- No emissão de dívida.
- Em uma oferta pública de venda (OPV).
- Na colocação de produtos estruturados.
- Na venda de fundos de inversão.
É importante referir que, na maioria dos casos, o custo do serviço prestado é superior, uma vez que o lucro tem de ser distribuído entre o intermediário financeiro e a entidade emitente ou detentora do produto financeiro. Há casos em que as margens de lucro são muito grandes e permitem aos intermediários reduzir o custo repassado ao cliente, por exemplo, no ramo do setor de seguros onde a concorrência é muito grande e os preços têm que ser competitivos ou nas condições financeiras de uma hipoteca.