Instrumentos de dívida - O que são, definição e conceito
Os instrumentos de dívida são instrumentos de financiamento através dos quais uma entidade que os emite obtém fundos, a troco de um reembolso num prazo determinado e com uma remuneração previamente acordada.
Os instrumentos de dívida são um conjunto de ferramentas através das quais uma empresa, órgão ou instituição obtém financiamento. Para isso, a entidade emite um instrumento de dívida que um comprador adquire, fornecendo financiamento à entidade. Como contraprestação, a entidade se compromete, por se tratar de uma obrigação financeira, a reembolsar o valor emprestado em determinado período. Para isso, também é pactuada uma rentabilidade, que será paga ao titular da dívida como rendimento do benefício.
Os instrumentos de dívida mais populares são títulos, letras ou notas promissórias. Todos eles são negociados no mercado financeiro. Desta forma, sua propriedade pode alternar dependendo do desempenho dos compradores.
Tipos de instrumentos de dívida
Dependendo da necessidade da empresa emissora, a dívida pode ser classificada em diversos tipos. Essas taxas são determinadas com base na duração do instrumento de dívida até o seu vencimento, regime de pagamento ou preferência, entre outros.
Dependendo do vencimento do título, classificaremos o instrumento de dívida em:
- Instrumentos de dívida de curto prazo: São instrumentos de dívida emitidos com prazo de vencimento igual ou inferior a 12 meses. Ou seja, instrumentos com prazo de vencimento de um ano ou menos. Os mais comuns são contas e notas promissórias. Dependendo se se trata de uma empresa ou de um governo, será uma nota promissória ou conta, respectivamente.
- Instrumentos de dívida de longo prazo: São instrumentos de dívida emitidos com prazo de vencimento superior a 12 meses. Ou seja, têm prazo de vencimento de um ano ou mais. Os mais comuns são os laços. Independentemente de serem empresas ou não, os títulos são chamados de títulos quando se referem à dívida corporativa e à dívida pública. Ou seja, se são dívida corporativa, são títulos corporativos, e se são dívida pública, emitida por um governo, são títulos soberanos.
Além disso, cada um desses instrumentos de dívida pode ter outras classificações não exclusivas. Por exemplo, um instrumento de dívida de cupom zero de curto prazo (apenas um pagamento final é feito, nenhum cupom periódico).
Exemplo de emissão de dívida
Suponha que uma empresa precise de $ 1.000.000 para comprar uma nova fábrica. Você também deseja diversificar sua dívida com diferentes credores, emitindo títulos corporativos nos mercados financeiros. Dessa forma, a empresa decide emitir 1.000 títulos de US $ 1.000 cada.
A empresa considera que pode saldar a dívida, dependendo dos títulos que estão no mercado, com uma rentabilidade de 3%. Da mesma forma, a empresa também considera que deseja quitar a dívida com um prazo de 5 anos.
Dessa forma, a operação ficaria assim:
- Montante especificado: $ 1.000.000
- Número de títulos: 1.000
- Valor do bônus: $ 1.000
- Juros anuais: 3%
Se a empresa conseguir colocar toda a dívida, obterá financiamento para construir a nova infraestrutura. No entanto, terá de pagar durante 5 anos os juros incidentes sobre o montante emprestado, bem como o valor nominal da obrigação, no vencimento do instrumento de dívida.
