Ativo subjacente - O que é, definição e conceito

Um ativo subjacente é aquele ativo financeiro sobre o qual incidem os contratos financeiros, ou seja, o valor de referência de determinados derivados financeiros.

Como sabemos, em finanças existem produtos comofuturos, opções, garantias, trocas e outros produtos que não são ativos em si, mas dependem da cotação, evolução e preço de outro ativo específico. Este ativo é chamado de ativo subjacente.

O ativo subjacente é a fonte da qual deriva o valor dos contratos (instrumentos) financeiros.

Exemplo de ativo subjacente

Vamos imaginar que temos um vizinho que tem uma plantação de milho. Precisamos desse milho para nossa fazenda, então decidimos fazer um acordo com ele.

Para tal, acordámos com ele um preço futuro de colheita, no valor de 1.100 € (actualmente essa mesma colheita vale 1.000 €), o que nos dá o direito de a adquirir em seis meses ao preço acordado.

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Oativo subjacente seria milho, enquanto o contrato de derivado seria o acordo que chegamos com o vizinho. Com essa opção de compra, podemos vendê-lo para um terceiro pelo preço que quisermos, apostando no fato de que o milho pode ficar mais caro em seis meses, ou talvez mais barato.

Alguns dos instrumentos que funcionam com esses tipos de ativos são opções e futuros. Esses instrumentos permitem ao titular comprar ou vender um determinado ativo (subjacente) em um determinado momento a um preço previamente acordado.

Esses instrumentos podem ser utilizados como hedge (proteção) contra variações do mercado, ou simplesmente como especulação e / ou investimento.

Outros exemplos são os ativos em que atuam os fundos de investimento. Quando um fundo retorna sobre um índice de ações, commodities ou imóveis, esses ativos são chamados de ativos básicos ou ativos subjacentes.