Retorno sobre ativos - ROA

O retorno sobre ativos ou ROA é um índice financeiro que mede a capacidade de gerar lucros. Isso levando em consideração dois fatores: Os recursos próprios da empresa e o lucro líquido obtido no último exercício social.

Ao contrário da rentabilidade financeira ou ROE, o ROA não considera apenas o patrimônio líquido investido pelos acionistas, mas todos os ativos da empresa.

A fórmula para o retorno dos ativos é:

Lucro ROA

A utilidade do ROA é que permite saber se a empresa está utilizando seus ativos de forma eficiente. Se o indicador tiver subido ao longo do tempo, é um bom sinal.

No entanto, se cair, ações devem ser implementadas para melhorar a gestão dos recursos. Uma opção é cortar custos, aumentar o lucro líquido. Da mesma forma, o giro de ativos pode ser aumentado. Ou seja, agilizar as transações para que haja menos estoque imobilizado de mercadorias não vendidas.

Outra forma de aumentar o ROA é aumentando os preços para obter mais receita. No entanto, isso só é válido se a empresa tiver espaço para tornar seus produtos mais caros sem perder clientes, por exemplo, se for de luxo.

Outro ponto importante é que o ROA é usado para comparar diferentes opções de investimento. Isto, desde que as empresas pertençam ao mesmo setor ou a negócios distintos onde o nível de investimento exigido seja semelhante.

Exemplo de cálculo de ROA

Suponha que uma empresa tenha passivos de $ 100.000 e patrimônio líquido de $ 50.000. Também obteve um lucro antes de juros e impostos (BAIT) de US $ 10.000. Se as despesas financeiras forem de US $ 2.500 e a alíquota de 25%, quanto seria o ROA?

Primeiro, calculamos os ativos: Passivo + Patrimônio = 100.000 + 50.000 = US $ 150.000

Então, obtemos o lucro antes dos impostos: BAIT-Despesas Financeiras = 10.000-2.500 = US $ 7.500

Deste resultado deduzimos os impostos e teremos o lucro líquido: 7.500 - (0,25 * 7.500) = US $ 5.625

Por fim, para encontrar a rentabilidade dos ativos, realizamos a divisão correspondente: 5,625 / 150.000 = 0,0375 = 3,75%