A análise vertical é uma técnica de análise financeira que permite conhecer o peso percentual de cada item nas demonstrações financeiras de uma empresa em um determinado período de tempo.
É também chamada de análise estrutural, das demonstrações financeiras ou percentual de cem bases. Seu conceito é simples, as porcentagens são calculadas sobre os valores totais. Dessa forma, sabemos o peso que cada parte tem no todo. Por exemplo, se temos ativos totais no valor de um milhão de dólares e ativos tangíveis no valor de 700.000, a porcentagem que eles representam do total é de 70%. Veremos em um exemplo mais tarde.
Como a análise vertical é realizada
O processo pode ser feito com uma planilha. O que fazemos é dividir cada jogo que queremos analisar pelo total do grupo a que pertence e multiplicar por cem. Normalmente os itens pertencentes aos grupos patrimoniais são usados no numerador e no denominador as chamadas massas patrimoniais. A fórmula pode ser esta:
Essa técnica permite verificar a situação econômico-financeira e a demonstração do resultado e fazer comparações com outras empresas do mesmo setor econômico. Por um lado, nos informa sobre o peso de cada peça e, por outro, nos permite verificar se estamos na média do setor (o que é desejável) ou não.
Considerações para análise percentual baseada em cem
Essa análise pode ser feita no balanço patrimonial ou na demonstração do resultado. O processo é semelhante em ambos os casos, como veremos no exemplo. Embora devamos levar em consideração o setor em que atuamos, algumas considerações podem ser as seguintes:
Em relação ao saldo
- Podemos saber se a empresa possui mais ativo imobilizado (não circulante) ou, pelo contrário, possui maior capital de giro (ativo circulante). Ambos calculados sobre o total de seus ativos no balanço patrimonial.
- O mesmo pode ser dito de seus passivos ou dívidas. Ou seja, se a proporção das dívidas de longo prazo (passivo não circulante) for maior do que a das dívidas de curto prazo (passivo circulante). Tudo isso no total do passivo a pagar.
- Ao analisar o patrimônio líquido, pode-se verificar quais itens são mais significativos. Se as reservas, o capital, os subsídios e assim por diante.
- Saiba se é financiado maioritariamente com recursos próprios ou outros. A análise estaria calculando os percentuais de patrimônio líquido e passivos devidos sobre o total.
Em relação à demonstração de resultados
Uma análise semelhante pode ser feita com a demonstração de resultados. Desta forma, cada jogo será dividido pelo total do grupo que queremos analisar. Algumas considerações possíveis seriam as seguintes:
- Você pode descobrir qual é o custo operacional mais significativo. Para isso, calcula-se o percentual de cada item de despesa sobre a receita.
- Por outro lado, em relação ao anterior, pode-se calcular o percentual de compras sobre vendas ou receitas. Nas empresas comerciais este ponto é muito importante, pois compram para vender sem transformação.
- Você pode calcular o custo total (excluindo despesas financeiras) na receita.
- Podemos calcular qual é a porcentagem da despesa financeira sobre o resultado financeiro total. Essas informações são importantes para a eficiência financeira.
Exemplo de análise vertical
Vamos terminar com um exemplo. Essas análises podem ser feitas com uma planilha, embora muitos programas de gestão geralmente as incluam. Vamos imaginar uma empresa com um balanço patrimonial como o mostrado. Focaremos apenas no ano corrente e dispensaremos a demonstração do resultado. A última coluna em ambos os casos é a análise vertical.
Podemos verificar que o ativo não circulante representa 60% do ativo total, superior ao circulante. Os clientes representam pouco mais de 25% do ativo circulante total. A tesouraria tem um peso importante (40%), portanto, não parece haver problemas de liquidez. Em relação ao passivo, podemos destacar que o resultado do ano é superior a 30% do patrimônio líquido ou que as dívidas de longo prazo são as que têm maior peso.
Claro, essa análise vertical deve ser complementada com outras, como a análise horizontal. Também é conveniente calcular os chamados índices contábeis. Este nos fornecerá informações sobre solvência ou liquidez, entre outras. Feitos todos esses cálculos, pode-se emitir o relatório econômico-financeiro da empresa.
Características das demonstrações financeirasBalanço de comprovação
