Fluxo de caixa financeiro (FCF)

O fluxo de caixa financeiro (FCF) é definido como a circulação de caixa que mostra as entradas e saídas de capital de uma empresa em decorrência de sua atividade econômica.

Também é definida como a soma do fluxo de caixa econômico, onde se verifica a rentabilidade de um projeto, mas sem levar em consideração o financiamento, e o financiamento líquido, onde o financiamento está incorporado.

O fluxo de caixa financeiro tende a ser confundido com o demonstrativo de lucros e perdas de uma empresa. Esta última demonstração contábil segue o princípio da competência, ou seja, registra as receitas ou despesas em quanto elas se originam, mas o fluxo de caixa as valoriza assim que a receita é recebida ou o dinheiro é liberado. Outra diferença é que, se levarmos em consideração a depreciação de um ativo imobilizado, como qualquer móvel e sua amortização, o fluxo de caixa, ao contrário da demonstração de resultados, não o considera uma saída de caixa, mas o faz é indiretamente cobrado na receita.

Componentes do fluxo de caixa financeiro

Os componentes integrados ao fluxo de caixa são os seguintes:

1. Perda de valor em mercadorias e matérias-primas.
2. Provisão de capital para despesas de pessoal.
3. Perdas geradas por operações comerciais.
4. Amortização de ativos fixos
5. Subsídios para aquisição de ativos fixos não financeiros e alguns subsídios de capital.
6. Excedente de provisões fiscais, cobranças de clientes ou operações comerciais.
7. Alienações de ativos fixos intangíveis e tangíveis.
8. Perdas com operações em instrumentos financeiros como dívidas e créditos de curto prazo e todos os tipos de instrumentos financeiros em que a empresa investe seu excesso de caixa para tornar rentável sua liquidez.

Exemplo de fluxo de caixa financeiro (FCF)

Vamos ver um exemplo simples de como calcular o fluxo de caixa financeiro.