O mercado de câmbio ou mercado de câmbio é um mercado caracterizado pela livre troca de moedas, ou seja, seu principal objetivo é facilitar o comércio e os investimentos internacionais. Também é conhecido como FOREX (Foreign Exchange, que se traduz como câmbio de moeda estrangeira).
Nesse espaço físico ou virtual, é definido o preço de cada moeda chamada taxa de câmbio. Esta cotação depende exclusivamente da oferta e demanda dos participantes.
Deve-se observar que apenas dinheiro é negociado no mercado de câmbio. Pelo contrário, são também comercializados depósitos registados em instituições financeiras ou documentos que confiram o direito de cobrança de uma quantia em dinheiro.
Esse mercado ajuda a fazer compras e vendas de empresas de diferentes países sem que compartilhem a mesma moeda. Por exemplo, uma empresa dos EUA pode importar produtos europeus e pagar em euros, embora a receita desta empresa seja em dólares. Para saber o valor de uma moeda em relação a outra, o conversor de moeda é usado.
O mercado de câmbio estrangeiro é relativamente jovem, começou a se formar em 1970 na época em que as taxas de câmbio flutuantes foram estabelecidas, abolindo a taxa fixa estabelecida em 1944 em Bretton Woods que era baseada na onça de ouro.
O mercado de câmbio é único devido ao volume de transações, a extrema liquidez do mercado, o grande número e variedade de participantes no mercado, sua dispersão geográfica, o horário em que atua (24 horas por dia exceto fins de semana), a variedade de fatores que geram as taxas de câmbio e o volume de moeda estrangeira negociado internacionalmente.
Instrumentos de mercado de moeda mais comuns
- Operações à vista em moeda estrangeira: São a compra e venda de moedas cujo tempo decorrido não exceda mais de dois dias úteis.
- Transações de moeda a termo: São operações de compra e venda de moeda estrangeira em que o valor e o preço da moeda estrangeira são definidos no momento da contratação, mas a entrega da mesma é feita em horário estabelecido no contrato. As operações a prazo representam 70% do total das operações realizadas.
- Derivados financeiros: Existem 5 nos derivados:
1. Opção financeira opções de câmbio: contrato que dá o direito (não a obrigação) de trocar uma moeda por outra a uma taxa especificada em uma data especificada.
2. Futuros moeda (futuros de câmbio): é uma troca de moeda em uma determinada data a uma taxa acordada.
3. Contrato de moeda não negociado (fowards não entregáveis): um contrato geralmente negociado transterritorialmente, que é liquidado com base em diferentes moedas.
4. Futuros futuros (direto para a frente): É a troca de uma moeda por outra à taxa de um dia futuro predeterminado.
5. Swaps cambiais: É um contrato que se caracteriza pela peculiaridade de comprar e vender uma quantidade de moedas, e de revender e recomprar as moedas a uma taxa específica em uma data específica.
Fatores pelos quais as taxas de câmbio podem variar
- Econômico: Inflação (também núcleo da inflação), déficit público, PIB, desemprego, IPC, etc.
- Políticos: Política monetária de um país.
- Psicológico: Devido a boatos. Este último parece ter menos importância, mas não é. Por exemplo: em 23/04/2013, um boato de ataque à Casa Branca via Twitter fez com que a bolsa de Wall Street tremesse por alguns minutos e os índices caíssem mais de 1%.
Acesse o guia completo para saber quais fatores afetam o mercado de câmbio
Características do mercado de câmbio
Entre as características do mercado cambial estão:
- Grande escala: Um grande número de operações de câmbio são reportadas em todo o mundo, formando o que é considerado o maior mercado financeiro.
- Variedade: Muitos tipos de atores participam, desde entidades internacionais até pessoas físicas que vêm a uma casa de intercâmbio. Da mesma forma, uma ampla gama de ativos financeiros é oferecida: Forwards, opções, entre outros.
- Agilidade: É fácil comunicar o requerente com o ofertante. As transações podem ser feitas por vários meios, como a janela do banco ou por meio de um computador.
- Utilitário: Permite satisfazer a necessidade dos agentes por uma determinada moeda. Isso é importante, por exemplo, se as partes que celebraram um contrato não estiverem no mesmo país. Nesse caso, o comprador normalmente precisará comprar uma moeda estrangeira.
Instituições de câmbio
Os principais participantes do mercado de câmbio são
- Bancos comerciais: Esses intermediários financeiros permitem que seus clientes negociem moedas. Além disso, compram e vendem moedas na administração de seus depósitos, buscando manter, por exemplo, um percentual em dólares.
- Bancos centrais: Eles são as autoridades monetárias de cada país. Essas entidades intervêm para evitar fortes oscilações na taxa de câmbio. Para isso, contam com instrumentos de política monetária, como certificados de depósito. Veja a relação entre a política monetária e o mercado de câmbio
- Empresas: Eles vão ao mercado de câmbio estrangeiro para comprar e vender moedas. Por exemplo, eles podem ser importadores que precisam comprar moeda estrangeira para pagar seus fornecedores.
- Casas de câmbio: Eles permitem que o público troque parte de seu capital de uma moeda para outra. Eles realizam transações em dinheiro.
