A Euribor é a taxa de juro à qual os bancos da área do euro emprestam dinheiro uns aos outros. O nome vem de European InterBank Oferecido Rate, ou em espanhol, "tipo europeu de oferta interbancária".
Se uma pessoa ou empresa vai ao banco para pedir um empréstimo, de quem o banco faz o empréstimo? muito fácil, para outros bancos. Esses tipos de transações são chamados de transações interbancárias (entre bancos). Além disso, da mesma forma que quando pedimos um empréstimo, eles nos cobram juros, também pedem juros aos bancos (quando pedem a outros bancos). Esse juro é denominado Euribor.
Não é apenas uma taxa de juro, mas também um índice calculado tendo como referência as taxas de juro das operações entre os principais bancos europeus através de depósitos interbancários. Os bancos utilizam taxas de juro diferentes consoante o prazo para o qual o dinheiro é emprestado (ver estrutura a termo das taxas de juro -ETTI-), portanto podemos falar de Euribor a uma semana, um mês ou um ano.
Depende em grande medida da taxa de juro definida pelo Banco Central Europeu (BCE), uma vez que esta é a taxa de juro pela qual o BCE empresta aos bancos através de leilões.
Como a Euribor é calculada
É impossível calcular a Euribor por nossos meios. Para calculá-lo devemos ter todos os dados das operações interbancárias que se cruzam no período de referência. Por exemplo, para calcular a Euribor a 3 meses, precisaríamos de todas as transações interbancárias que tenham esse termo como referência. Agora, que não podemos calculá-lo, não significa que não saibamos como ele é calculado. Ou seja, se tivéssemos os dados poderíamos calcular a Euribor. A metodologia é descrita pelo European Monetary Markets Institute (EMMI). De acordo com os seus relatórios, a Euribor é calculada da seguinte forma:
- Todas as transações interbancárias são cruzadas. As respectivas transações são consideradas a cada vencimento. Por exemplo, para o cálculo da Euribor a 3 meses, são tidas em consideração todas as operações com maturidade de 3 meses.
- São eliminados 15% das operações com taxas de juros mais altas e 15% das operações com taxas de juros mais baixas.
- Com os restantes dados é calculada a média da taxa de juro pela qual os diversos valores foram trocados no referido vencimento.
Cumprindo as três etapas anteriores, pudemos calcular a Euribor.
Relação da Euribor com hipotecas
Quando ouvimos falar da Euribor, pensamos sempre no que vamos pagar de juros sobre a hipoteca que nos foi concedida. Para começar, quando os bancos calculam os juros de uma hipoteca, eles podem escolher usar uma taxa de juros:
- Permanente: É mantido ao longo da vida da hipoteca.
- Variável: O seu valor é revisto periodicamente, de forma a adequar o seu valor ao estado atual da economia. Geralmente, um índice econômico como a Euribor ou a Libor é usado.
Quando os bancos em Espanha decidem conceder um empréstimo hipotecário, costumam usar a Euribor de um ano como referência e costumam adicionar um diferencial para calcular os juros que vão cobrar (por exemplo, 50 pontos diferenciais na Euribor, que ou seja, que os juros serão os juros Euribor + 0,5%).
