Devida diligência (devida diligência)

Due diligence, mais conhecida como due diligence, É o conjunto de investigações que são feitas sobre uma empresa ou negócio para saber seu valor. Para um potencial comprador em processo de avaliação e avaliação antes de fazer uma oferta, indicando o preço final da operação.

É, portanto, um documento muito comum em fusões e aquisições, onde o objetivo principal é reduzir o risco da compra através da identificação e quantificação dos fatores que podem criar ou destruir valor, e quantificar as diferenças, se houver. entre estes, os dados obtidos na due diligence (do comprador) e os dados fornecidos pela empresa (do vendedor).

O processo geralmente é realizado após a realização de uma oferta preliminar, embora não final, que ocorrerá após a realização da devida diligência.

Objetivos da due diligence

Este documento é normalmente solicitado pelas entidades que financiam a operação, embora nem sempre seja o caso.

Os objetivos que persegue são os seguintes:

• Permite identificar riscos ocultos.
• Ajuda a avaliar a empresa ou negócio a ser adquirido.
• Permite obter informações não públicas muito valiosas para o processo de negociação.
• Ajuda a encontrar sinergias potenciais e medidas para melhorar o desempenho. Nesse momento, as sinergias que eles trazem para o negócio serão decisivas.
• Permite determinar a estrutura da operação e a melhor forma de financiamento.

Fases do processo de due diligence

Normalmente, as seguintes fases ocorrem em um processo de due diligence:

• Os assessores do vendedor do negócio ou empresa elaboram a caderneta de vendas, sempre neste momento com informações públicas.
• Na próxima etapa, este notebook é distribuído pelos acionistas da empresa a uma seleção de potenciais investidores.
• Os compradores potenciais são avaliados.
• Um acordo de confidencialidade é assinado, o acordo de não divulgador -NDA-, é um contrato legal entre pelo menos duas entidades para compartilhar material ou conhecimento confidencial para determinados fins, mas restringindo seu uso público.
• Os compradores fazem uma oferta indicativa.
• O acesso é dado a uma sala de dados, é certo que os potenciais compradores terão acesso a informações não públicas para realizar a devida diligência.
• Finalmente, a oferta final é feita.

Áreas de pesquisa em due diligence

É realizada uma análise financeira exaustiva da empresa:

• Análise da evolução do negócio.
• Análise de índices financeiros e fluxo de caixa.
• Faça projeções financeiras.

É realizada uma análise do negócio e do mercado onde atua:

• De uma forma geral, são estudados a estratégia corporativa e o plano de negócios.
• A competição também é analisada.
• É feito um estudo de tudo o que se relaciona com a empresa, ou seja, produtos e serviços, clientes, fornecedores, organização empresarial, estrutura comercial e procedimentos de marketing.

É realizada uma análise jurídica, trabalhista e tributária.

É realizada uma análise ambiental, ou seja, se a empresa está em conformidade com a regulamentação.

Portanto, due diligence é um documento que oferece informações de todos os ângulos para que as decisões cabíveis sejam tomadas e que o comprador saiba com certeza o que está comprando. Cada canto da empresa é estudado exaustivamente:

• Auditoria contábil.
• Análise de informações financeiras.
• Análise da informação gerencial.
• Análise fiscal e jurídica.
• Análise organizacional.
• Análise ambiental.
• Análise de tecnologia da informação e segurança informática,
• Análise de recursos humanos.