A sobreponderação consiste na avaliação de um bem ou serviço com base em critérios econômicos e não econômicos acima de seu valor de mercado. Na gíria dos mercados financeiros, esse termo é amplamente usado em negociações para a avaliação de um ativo financeiro.
A sobreponderação de um gestor de investimentos em um ou mais títulos da carteira de investimentos ocorre em decorrência do valor esperado ou do retorno desse ativo financeiro estar acima do seu benchmark ou acima do desempenho do seu setor.
Desta forma, o gestor tentará manobrar a sua carteira dando mais peso a estes títulos (sobrepondo-os) que podem ter um melhor desempenho e reduzindo o peso (subponderando-os) daqueles que estão a gerar um rendimento inferior.
Se um ativo financeiro supera seu setor nos últimos 12 meses, diz-se que está sobrevalorizado.
O oposto está abaixo do peso.
Excesso de peso: desvantagem competitiva, sim ou não?
Uma pessoa subestima um bem ou bem porque fez uma análise exaustiva desse bem e considera que o seu valor real é superior ao que tem atualmente, portanto, ela vai dar um lance ou fazer uma oferta ou uma compra com o propósito de que o bem é atraente e se valoriza no futuro, desde que seja um ativo financeiro.
O termo sobreponderação pode levar à obtenção de uma desvantagem competitiva em relação às condições de mercado, embora seja verdade que nem sempre deve ser prejudicial, uma vez que o preço daquele bem ou ativo pode ir em uma direção favorável às nossas estimativas futuras sobre ele. .
Por sua vez, devemos olhar para o lado da demanda e pensar que se um bem ou um ativo está sobrevalorizado é porque há alguma característica dele que é positiva e, portanto, sua utilidade marginal não será tão decrescente quanto outros bens semelhantes. propriedades. Conseguindo aumentar sua demanda. Devemos também levar em consideração o fator competição, pois pode fazer com que a demanda por um bem alcance um patamar muito alto devido aos fatores de diferenciação, utilidade, durabilidade e qualidade. Por outro lado, no caso de um ativo financeiro, isso dependerá das boas perspectivas econômicas desse ativo e da economia como um todo.
No caso de um bem, é difícil manter uma demanda regular, pois as expectativas das pessoas são movidas pela moda e os consumidores mudam suas preferências devido a múltiplos fatores, embora o fator mais determinante seja o bom uso da publicidade e do marketing em um ambiente competitivo, pois esta é a forma mais direta e decisiva de chegar ao consumidor final.
Peso excessivo de um ativo
Como mencionamos, este termo é amplamente utilizado em negociações e, em geral, no setor de mercados financeiros.
Seu uso é instrumentalizado com derivativos para posições compradas, uma vez que muitas casas de investimento publicam suas estimativas a respeito de um título indicando que o título deve estar sobreponderado, ou seja, deve ser valorizado por um preço superior, situação que os investidores aproveitam para entrar em posições otimistas até atingir o preço-alvo dessa avaliação mais alta.