Cash pooling - O que é, definição e conceito

O pooling de dinheiro Consiste no grau de centralização da administração, direção e gestão da tesouraria de um grupo de empresas.

Este grau de centralização significará uma maior ou menor delegação de responsabilidades a nível financeiro e contabilístico a subsidiárias ou empresas satélite de um grupo ou conjunto de empresas. Quanto mais alto o grau, maior a centralização dos recursos gerenciados.

Tipos de cash pooling

De acordo com as orientações do BCE (Banco Central Europeu), as classes de pooling de dinheiro são eles que expõem a seguir:

1. Cash pooling conta única. Consiste em ter uma única conta legal da empresa na hora de fazer pagamentos e cobranças diárias. Pode haver outras contas que seriam usadas para realizar transações entre empresas do grupo.
2. Cash pooling fisica. Mais conhecido como 'pool de dinheiro físico'. Consiste em delegar as tarefas de cobrança e pagamento das empresas a contas distintas, sem depender apenas de uma única conta-mãe.
3. Agrupamento de dinheiro. Mais conhecido como ‘National cash pooling’. Mais uma vez, consiste em delegar em contas diferentes a possibilidade de cobranças e pagamentos, com a única exceção de que é vedada a constituição de dívidas ou obrigações entre empresas pertencentes ao mesmo grupo.

Além disso, podemos encontrar outros tipos de pooling de dinheiro que não se referem mais à forma de funcionar legalmente, mas a um produto que pode ser contratado com o banco.

Alguns exemplos de produtos de pooling de dinheiro são de varredura ponto a ponto (lançamento automático entre contas de grupo com base em uma matriz); varredura por dia e data valor (desta vez seria uma postagem que ocorreria no final do dia); e a varredura em uma data fixa do mês (lançamento dos saldos totais em uma base mensal entre as contas do grupo).

Vantagens e desvantagens do cash pooling

Como qualquer estratégia de negócios, ela tem seus prós e contras. Geralmente, não existe uma regra geral no mundo dos negócios que seja universal e absoluta. Então, devemos levar em consideração que as vantagens e desvantagens de pooling de dinheiro Terão um impacto diferente em função dos fatores a que se aplicam, como o tipo de setor, as características intrínsecas do país ou a organização e estrutura da empresa.

Dito isso, as vantagens que podemos encontrar se implementarmos esse método adequadamente seriam:

• Economia nos custos de gestão e administração contábil da tesouraria. A duplicação de departamentos deste tipo é evitada, desde que não sejam necessários.
• Visão e controle simplificados da tesouraria. É mais fácil identificar possíveis incompatibilidades.
• Mais poder de negociação por ter um maior equilíbrio. Isto acontece porque em vez de termos 10 contas com € 100.000, se tivermos uma com € 1 milhão, a nossa posição junto do banco é diferente.

Por outro lado, as principais desvantagens que podemos observar são:

• Perda de gestão local, o que nos afasta em termos de comunicação e empatia das restantes empresas satélites ou subsidiárias.
• Menor diversificação de ativos bancários, pois tudo estaria centralizado em um ou dois bancos, no máximo.
• A necessidade de possuir desde o primeiro minuto uma capacidade organizacional eficaz e eficiente na gestão da tesouraria, uma vez que o grupo ou conjunto de empresas passou a depender centralmente.

Podemos dizer que cumprindo as vantagens, e quanto às desvantagens, jogamos bem as nossas cartas e tiramos o máximo partido desta estratégia de gestão de tesouraria. Em última análise, devemos ter um cenário em que os prós superem os contras.