Um formador de mercado ou formador de mercado em inglês, são entidades que podem ser empresas ou indivíduos e que cumprem a regulamentação do mercado financeiro como participantes do mesmo através de um contrato com a entidade reguladora deste, para poderem oferecer compra e venda preços continuamente. Seu principal objetivo é prover liquidez nas operações realizadas no mercado secundário.
O criador de mercado Atuam como estabilizadores de preços e essa deve ser sua função, embora em alguns casos o que busquem é se beneficiar das ineficiências do mercado e gerar grandes lucros, o que pode levar à existência de conflitos de interesse.
Esta figura pode operar em qualquer tipo de ativo financeiro e de mercado como, por exemplo, o mercado de renda fixa, ações, mercado de câmbio, mercado de derivativos, etc. Os formadores de mercado terão a obrigação de oferecer contraparte aos investidores que desejam comprar, oferecendo posições curtas e vice-versa. Para isso, os formadores de mercado manterão um estoque de ativos e títulos em sua carteira para poderem oferecer a execução das operações caso elas não existam em determinado momento.
Na Espanha, essa cifra é regulamentada por despacho do Ministério da Economia e Finanças de 10 de fevereiro de 1999. Para ser criador de mercado, há uma série de requisitos.
Requisitos para ser um criador de mercado
Para ser um criador de mercado na Espanha, são necessários os seguintes requisitos:
- Seja o proprietário de uma conta de valores mobiliários em seu próprio nome no mercado que deseja operar.
- Cumprir os requisitos estabelecidos ao nível da disponibilização de recursos técnicos e humanos, bem como satisfazer as demais condições económicas e jurídicas necessárias para ser considerado membro com plenos poderes em pelo menos um dos mercados regulamentados ou sistemas multilaterais de negociação determinados pelo Direção Geral do Tesouro e Política Financeira e Comissão Nacional de Valores Mobiliários (CNMV), principalmente.
- Um número suficiente de criadores de mercado deve comprometer-se a aderir à cotação e negociação de valores mobiliários nesses mercados regulamentados ou sistemas de negociação multilateral, de forma a promover a liquidez do mercado.
- Para ter acesso ao status de formador de mercado, as entidades interessadas deverão encaminhar solicitação à Direção-Geral do Tesouro e Política Financeira e à CNMV, no qual manifestarão sua intenção.
- A Direcção-Geral do Tesouro e da Política Financeira, na sequência de um relatório do Banco de Espanha, tendo em conta o cumprimento dos requisitos estabelecidos nos pontos anteriores, pode conceder a qualidade de criador, desde que a experiência da entidade dos instrumentos financeiros em que pretende ser sócio é considerada suficiente e é garantido que a compensação e liquidação das suas operações é efetuada de forma segura e eficiente.
Exemplo
Existem muitos criador de mercado eles agem como corretores, tendo que cumprir norma regulamentar do país em que se encontram estabelecidos.
Na Espanha, o órgão que estabelece essas normas é a Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV). Mas muitos dos corretores Estão estabelecidas nos EUA ou Inglaterra, onde os órgãos reguladores são National Futures Association -NFA-, Commodity Futures Trading Commission -CFTC- (nos EUA) e Financial Services Authority -FSA- (na Inglaterra). Existem críticas ao mercado de corretagem marcar, porque possuem balcões e baseiam seus modelos na dupla contabilidade, também chamada de contabilidade híbrida, com as contas A e B, onde em alguns casos lançam os pedidos de seus clientes para o mercado, mas em outros não, e o que fazem está coberto, com possíveis conflitos de interesse.
Nesta área, é muito importante escolher o tipo de corretor adequada e ver a sua saúde financeira, através da verificação do seu registo comercial e da dotação de recursos próprios ou coberturas que possa ter em caso de insolvência. Uma empresa que se regista com 3.000 euros não será igual a outra que tenha garantia de recursos próprios de 3.000.000 euros.
