É verdade que um grupo de foreros anônimos colocou Wall Street em cheque? Na Economy-Wiki.com, encontramos o epicentro do terremoto do mercado de ações mais viral da história.
Imagine que você seja um estudante com pouco mais de US $ 2.000 no bolso. Você não tem nada, exceto dados, um computador com conexão à Internet e acesso ao maior fórum digital dos Estados Unidos.
Ninguém te escuta em casa. Provavelmente porque ninguém entende o que você diz. Mas há muito tempo a Internet revolucionou a forma como nos comunicamos e agora você tem um alto-falante capaz de catapultar sua mensagem para milhões de usuários. Embora o Reddit tenha mais de 1,7 bilhão de visualizações todos os meses, você decide compartilhar sua mensagem em uma pequena parte dela: Wallstreetbets.
Wallstreetbets é a parte do Reddit dedicada a ações e tem mais de 8 milhões de leitores. Na verdade, no momento em que escrevo estas linhas, há 500.000 usuários conectados. É quase impossível abrir uma brecha no meio da multidão, mas por enquanto, nada mal, certo?
Você tem pouco a perder e muito a ganhar. E você começa sua postagem com uma declaração de intenções.
“Esta é fundamentalmente minha maldita magnum opus, então upvote tarde. Não me recompense, compre o Powerup anual da GameStop. "
A coisa promete, certo? Bem, está apenas começando.
A origem do caso GameStop
Eu não vou te enganar. Eu sei porque a maior parte da mídia não colocou nada sobre o que vou lhes contar. É quase impossível encontrá-lo. O Reddit é como um M2 abrindo fogo implacavelmente na forma de mensagens.
Wallstreetbets é gigantesco. Há tanta atividade que a informação se torna fugaz mais rápido do que você imagina. Tanto que parece mais um aplicativo de mensagens instantâneas do que um fórum.
Além disso, é como o jogo do telefone quebrado. Um usuário cria outro tópico e liga você, promovendo assim a expansão da mensagem de forma exponencial. No final, chega o corpo da mensagem, mas a mídia acaba inventando o que gostaria que fosse e fazendo notícia de outras notícias.
E digo inventado porque em nenhuma frase, dentro das 3.700 palavras que a publicação contém, ele menciona que sua ideia envolve uma luta dos pobres contra os ricos. Da mesma forma, insiste por ativos e passivos, que não era necessário comprar com alavancagem e que todas as compras tinham que ser à vista.
Ele foi o primeiro a fazer uma tese real sobre o short squeeze. Mas ele não foi o único e não foi ele que começou com a novela. Você provavelmente não leu em lugar nenhum, mas começou há quase um ano. A tese inicial era que a empresa estava desvalorizada e que comprar era um bom investimento. E, ao longo do caminho, as compras de investidores institucionais de renome como Michael Burry, foram aumentando a convicção dos pequenos investidores.
Ou seja, a tese inicial, a de meses atrás, era clara. Uma empresa altamente desvalorizada na qual alguns tubarões de Wall Street que estão gravemente enganados estão apostando no lado negativo. E no qual não foi mencionado que se tratava de uma batalha contra os ricos em Wall Street. Isso foi depois, quando tudo se tornou viral e, claro, não por quem deu origem ao conteúdo.
O que é esse aperto curto e o que esta tese diz?
Um aperto curto se traduz em um aperto curto. Basicamente, ocorre quando a ascensão de um determinado ativo financeiro, obriga as operadoras que possuem posição vendida a fecharem sua operação para evitar perdas maiores. Como na posição vendida você está vendendo algo que não tem, para fechar a operação você tem que comprar aquele algo e isso tem um efeito de alta no preço.
Além disso, quando isso ocorre em grandes quantidades, o que acontece com GameStop. Subidas incontroláveis. Portanto, no gráfico a seguir, podemos ver como a história remonta a um longo caminho, mas a explosão foi logo após 18 de janeiro. Data em que o aluno de que falamos no início deste artigo apresentou a melhor tese sobre o assunto até o momento.
Não vou aborrecê-lo com a história toda, então, no final deste artigo, vou deixar o link para a tese completa e um artigo da Bloomberg que expande (e muito bem) muito do que eu disse até agora. Mas o gráfico a seguir é o que melhor resume o motivo do fenômeno.
O linha laranja É o valor das posições curtas abertas em todos os momentos. O Linha verde, por sua vez, representa o valor das ações em circulação. Ou seja, no caso hipotético de liquidação de todas as posições curtas, seria impossível encontrar uma contraparte suficiente.
Imagine que haja 10 cadeiras no mercado a um preço de US $ 100 cada. Você acha que o preço das cadeiras vai cair, então abre uma posição vendida nas cadeiras. Como você faz isso na realidade? Muito simples. Você fala com o comprador e diz a ele que está vendendo as cadeiras por $ 100. Mas você diz a ele que lhe dará as cadeiras dentro de 4 dias e um negócio é fechado. No dia da entrega de sua tese, as cadeiras caíram para US $ 90 cada, mas você já as vendeu. Portanto, para desfazer sua posição vendida, você compra cadeiras de $ 90, entrega-as e ganhou $ 10 por cada cadeira. Mas lembre-se, você vendeu algo que não tinha.
Agora imagine que você teria vendido a ele 14 cadeiras, em vez de 10. Mas há apenas 10. No mercado, e para piorar as coisas, as cadeiras agora valem $ 400 cada. Você está perdendo $ 300 para cada cadeira e estão faltando cadeiras.
Essa é a essência do movimento. Excesso de posições curtas, fórum com capacidade de viralizar uma ideia e aleatoriedade. E outras ideias entraram no barco, como negociar derivativos para acelerar o aperto nas vendas, lutar contra os ricos ou que a alta era justificada. Mas estes últimos não são a origem, são a consequência de um movimento viral em que muitos acabaram fazendo coisas diferentes do planejado.
Em suma, podemos tirar as seguintes conclusões:
- A origem do caso GameStop já dura meses.
- No mês passado, a tese do short squeeze ganhou relevância entre os foreros da Wallstreetbets. O do usuário que mencionamos, se espalhou como um incêndio por diferentes canais como YouTube ou Twitter.
- Para que a ideia funcionasse, os principais idealizadores da tese insistiram que as ações não fossem compradas com margem, que exigissem que não fossem emprestadas a terceiros por sua corretora e que não as vendessem em hipótese alguma.
- A negociação com opções financeiras para criar um aperto ainda maior veio depois e por investidores que tinham conhecimentos mais avançados.
- A Securities and Exchange Commission (SEC) investigará todo esse fenômeno. E, é claro, para corretores como a Robinhood, cujas práticas estão mais do que questionáveis.
Links de interesse ↓
- Link para o melhor tópico sobre a tese curta do Reddit: https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/kz7ygv/gme_dd_one_dd_to_rule_them_one_dd_to_find_them/
- Artigo da Bloomberg que resume grande parte da história de meses atrás: https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-01-25/how-wallstreetbets-pushed-gamestop-shares-to-the-moon
