Fundo de investimento imobiliário

Um fundo de investimento imobiliário é um veículo de investimento coletivo que destina o dinheiro dos seus participantes ao investimento imobiliário, com o qual obtém rentabilidade através do aluguer ou reavaliação de ativos, ou em sociedades cotadas que operam no setor imobiliário.

Em outras palavras, um fundo de investimento imobiliário é um fundo de investimento que investe em ativos imobiliários. Assim, ao invés de comprar ações de uma empresa de refrigerantes, o que você fará é comprar um bloco de apartamentos em uma determinada cidade ou fazê-lo indiretamente por meio de outras empresas que investem em ativos imobiliários.

Obviamente, seu objetivo é tornar lucrativos esses ativos imobiliários.

Tipos de fundos de investimento imobiliário

Um fundo de investimento imobiliário é classificado em dois tipos de acordo com a natureza dos ativos que o compõem:

• Fundos diretos: Eles investem em imóveis. Ou seja, um imóvel que está ancorado ao terreno e não pode ser movido. Alguns exemplos são edifícios, garagens, terrenos, etc. O fundo adquire esses ativos com o objetivo de obter retorno por meio de sua compra ou aluguel. Devido às características dos ativos em que investem, esses fundos não podem calcular o valor patrimonial líquido diário do fundo. Mas eles devem oferecer a seus investidores uma avaliação, pelo menos mensalmente.
• Fundos indiretos: Investem em empresas que operam no setor imobiliário ou imobiliário, por exemplo, as SOCIMIs (sociedades cotadas em bolsa), cujo objetivo é a compra, reabilitação e promoção de imóveis para arrendamento. Esses fundos podem calcular seu valor patrimonial líquido diário, permitindo ao investidor saber a avaliação do fundo a cada dia.

Vantagens dos fundos de investimento imobiliário

Os fundos de investimento imobiliário são uma forma acessível e simples de entrar no mercado imobiliário para o investidor individual que não deseja ou não pode adquirir esses ativos individualmente.

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Além disso, esses veículos proporcionam diversificação de portfólio, ganhando exposição ao mercado imobiliário em diversas áreas geográficas do mundo, dependendo da sua política de investimento.

Também oferecem proteção contra a inflação, na medida em que os contratos de aluguel costumam referenciar seu preço à evolução do IPC.

Riscos de fundos de investimento imobiliário

O investidor de um fundo de investimento imobiliário deve considerar que a evolução da rentabilidade destes ativos está intimamente relacionada com a evolução do ciclo económico.

Isso significa que, em tempos de boom econômico, o comportamento do fundo tende a ser positivo, enquanto, em tempos de crise, ele pode ser negativo e sofrer perdas.

Por outro lado, em relação aos fundos diretos, o investidor deve estar atento para a necessidade de assumir horizontes de investimento de longo prazo para evitar o ressarcimento do fundo com perdas, decorrentes de situações de iliquidez enfrentadas pelo gestor ao realizar desinvestimentos, mais frequentes em tempos de crise, mas não impossíveis em tempos bons do ciclo. Normalmente é aconselhável considerar este tipo de investimento com vista a 5 anos, no mínimo.

Da mesma forma, não se deve esquecer que o investidor só poderá verificar a avaliação do fundo mensalmente, ao contrário do fundo indireto, que o oferece diariamente.