O índice de caixa indica a capacidade monetária que uma empresa possui para fazer frente a pagamentos imediatos ou de curto prazo.
O índice de caixa é um quociente entre duas magnitudes relacionadas à liquidez da empresa. Isso nos oferece informações sobre se há dinheiro na caixa ou não.
Por ser uma fórmula, vamos nos concentrar em explicá-la a partir de agora.
Fórmula de relação de caixa
Onde:
- Ativos disponíveis → dinheiro líquido ou dinheiro.
- Ativos disponíveis → ativos que podem ser transformados em liquidez rapidamente, por exemplo, clientes.
- Passivo circulante → dívidas que devem ser pagas no curto prazo.
É expresso em número de vezes, por exemplo, 1,5x. Isso significaria que a empresa pode cumprir suas obrigações de pagamento 1 vez e meia.
Componentes da relação de caixa
Todos os elementos do índice são obtidos no balanço da empresa.
- Disponível: Localizado no ativo circulante, é a rubrica caixa, contas correntes, depósitos … todos aqueles que representam dinheiro líquido.
- Realizável: Localizados no ativo circulante e são clientes, devedores, aplicações financeiras de curto prazo, como fundos de investimento monetário, etc. São itens com cobrança pendente em curto prazo e que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro.
- Passivo circulante: Fornecedores, credores, dívida financeira de curto prazo, etc. São itens que representam obrigações de pagamento que expiram em um período inferior a um ano.
Interpretação da relação de caixa
O ponto de inflexão está em 1:
- Se a relação de caixa = 1: Indica que o numerador é igual ao denominador, para que a empresa possa cumprir suas obrigações de pagamento imediato.
- Se a proporção> 1: Indica que o numerador é maior que o denominador, então você tem a capacidade de fazer seus pagamentos imediatos. Porém, quando esse índice é muito maior que 1, pode-se interpretar que a empresa possui recursos ociosos ou não consegue encontrar projetos lucrativos para investir naquele momento.
- Se a proporção <1: O numerador é inferior ao denominador e isso mostra que a empresa não é capaz de cumprir suas obrigações de curto prazo em sua situação de liquidez atual. Teria que sair e buscar financiamento externo ou reforçar seu capital por meio de uma extensão.
Se uma empresa não conseguir financiamento externo, como o banco, e seus acionistas não tiverem os recursos necessários para realizar o aumento de capital necessário para solucionar o problema, a empresa poderá ser condenada à suspensão dos pagamentos.
Gestão de liquidez adequada
Geralmente, esta situação é mais afetada pelas pequenas e médias empresas, que não dispõem de tantos recursos como as grandes empresas.
Portanto, devem realizar um controle exaustivo e uma previsão adequada da sua situação de liquidez para evitar situações de estrangulamento financeiro que derivam em graves consequências.
As crises econômicas (a crise financeira de 2008 ou a Covid19) geralmente revelam os efeitos prejudiciais de não haver uma gestão de liquidez planejada de forma eficiente.
As empresas devem trabalhar para garantir a cadeia de valor de seus negócios. A boa gestão passa a fazer uma previsão de pelo menos 6 meses do fluxo de caixa da empresa, com as cobranças e pagamentos previstos. Leve também em consideração os seguintes conceitos, entre outros:
- Preste atenção à gestão do capital de giro: Gerenciar estoques, estoques e clientes, ajustando o máximo possível os prazos com estes. É importante antecipar padrões específicos. No entanto, um atraso de 3 dias não afetará o mesmo que um atraso de 2 semanas.
- Otimize recursos para financiar capital de giro: Nunca se deve descartar a possibilidade de déficits específicos que devam ser financiados externamente.
- Investir recursos no fortalecimento do controle financeiro: Esta como a pedra angular da gestão da empresa, com ferramentas que permitem fornecer informações antecipadas sobre a evolução do caixa. Isso é recomendado para empresas de todos os tamanhos, mas especialmente para pequenas e médias empresas.
Exemplo de relação de caixa
A empresa A quer avaliar sua situação de liquidez no curto prazo. Do lado do ativo, o balanço apresenta contas correntes de 1 milhão e clientes de 3. Do lado do passivo, a rubrica fornecedores apresenta 1 milhão e a dívida financeira 2,5. Você pode cumprir suas obrigações de pagamento imediatas?
Rácio de tesouraria = contas correntes + clientes / fornecedores + dívida financeira
Rácio de caixa = (1 milhão + 3 milhões) / (1 milhão + 2,5 milhões)
Proporção de caixa = 1,14x
Isso significa que a empresa pode cobrir suas obrigações de pagamento 1,14 vezes, portanto tem uma boa situação de liquidez.
