O valor presente líquido (VPL) é um critério de investimento que consiste em atualizar os recebimentos e pagamentos de um projeto ou investimento para saber quanto será ganho ou perdido com aquele investimento. Também é conhecido como Valor presente líquido (NPV), Valor presente líquido ou Valor presente líquido (NPV).
Para fazer isso, ele traz todos os fluxos de caixa para o momento presente, descontando-os a uma taxa de juros específica. O VPL expressará uma medida da lucratividade do projeto em termos líquidos absolutos, ou seja, em número de unidades monetárias (euros, dólares, pesos, etc.).
Fórmula do valor presente líquido (NPV)
É usado para a avaliação de diferentes opções de investimento. Desde o cálculo do VPL de diferentes investimentos vamos saber com qual deles vamos obter um lucro maior.
Ft são os fluxos de dinheiro em cada período t
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Quero investir com a Etoroeu 0 é o investimento feito no momento inicial (t = 0)
n é o número de períodos de tempo
k é a taxa de desconto ou taxa de juros exigida do investimento
O VPL serve para gerar dois tipos de decisões: primeiro, para ver se os investimentos são eficazes e, segundo, para ver qual investimento é melhor que outro em termos absolutos. Os critérios de decisão serão os seguintes:
- NPV> 0: O valor atualizado da futura arrecadação e pagamentos do investimento, à taxa de desconto escolhida, gerará benefícios.
- NPV = 0: O projeto de investimento não gerará lucros ou perdas, sendo a sua implementação, em princípio, indiferente.
- NPV <0: O projeto de investimento vai gerar perdas, por isso deve ser rejeitado.
Vantagens e desvantagens do NPV
Como qualquer métrica e indicador econômico, o valor presente líquido tem vantagens e desvantagens que são apresentadas a seguir:
Vantagens de valor presente líquido
O VPL apresenta várias vantagens na avaliação de projetos de investimento, principalmente por ser um método fácil de calcular e, por sua vez, fornecer previsões úteis sobre os efeitos dos projetos de investimento no valor da empresa. Além disso, tem a vantagem de levar em consideração os diferentes prazos de vencimento dos fluxos de caixa líquidos.
Desvantagens do valor presente líquido
Mas, apesar de suas vantagens, também apresenta algumas desvantagens, como a dificuldade de especificar uma taxa de desconto, a hipótese de reinvestimento dos fluxos de caixa líquidos (pressupõe-se implicitamente que os fluxos de caixa líquidos positivos são imediatamente reinvestidos a uma taxa que coincide com a taxa de desconto , e que os fluxos de caixa líquidos negativos são financiados com recursos cujo custo também é a taxa de desconto.
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Exemplo de NPV
Suponha que nos ofereçam um projeto de investimento no qual temos de investir 5.000 euros e nos prometam que depois desse investimento receberemos 1.000 euros no primeiro ano, 2.000 euros no segundo ano, 1.500 euros no terceiro ano e 3.000 euros no quarto ano.
Portanto, os fluxos de caixa seriam -5000/1000/2000/1500/3000
Supondo que a taxa de desconto para o dinheiro seja de 3% ao ano, qual será o VPL do investimento?
Para isso, usamos a fórmula VPL:
O valor presente líquido do investimento nesta altura é de 1.894,24 euros. Como é positivo, é conveniente que façamos o investimento.
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