A análise de ações é a disciplina que estuda os movimentos dos preços das ações por meio de gráficos, balanços, séries temporais, séries estatísticas ou teorias de vários tipos.
Quando falamos sobre a análise do mercado de ações, estamos nos referindo a um campo muito amplo. Amplo, porque existem muitos tipos de análises a partir das quais se pode abordar o estudo do mercado de ações. Desde o nascimento da análise técnica (análise de gráfico), os tipos de análise de estoque não pararam de proliferar. Mais, se possível, com o avanço da tecnologia.
É geralmente conhecido que existem quatro tipos de análise de estoque:
- Técnico
- Fundamental
- Macroeconômico
- Quantitativo
No entanto, embora esses quatro englobem os tipos mais importantes de análise do mercado de ações, não podemos deixar de mencionar muitos outros. Por exemplo, a análise política por meio da teoria do ciclo presidencial. A análise da microestrutura do mercado. Análise usando finanças comportamentais. A teoria dos sinais. A teoria da agência.
Análise técnica
A análise técnica é aquela que estuda os movimentos das ações por meio de gráficos e indicadores baseados no preço das cotações. A análise técnica pode ser subdividida em:
Pronto para investir nos mercados?
Uma das maiores corretoras do mundo, a eToro, tornou o investimento no mercado financeiro mais acessível. Agora qualquer pessoa pode investir em ações ou comprar frações de ações com comissões de 0%. Comece a investir agora com um depósito de apenas $ 200. Lembre-se que treinar para investir é importante, mas é claro que hoje qualquer um pode fazer.
Seu capital está em risco. Outras taxas podem ser aplicadas. Para obter mais informações, visite stocks.eToro.com
Quero investir com a Etoro- Análise de gráfico: Estude os números que são formados nas tabelas de preços.
- Indicadores técnicos: Representações gráficas de fórmulas baseadas em preços.
- Teoria das ondas de Elliott: Analise padrões específicos de movimentos de preços.
É o tipo mais simples de análise de estoque. Derivado do exposto, é também o mais popular.
Analise fundamental
A análise fundamentalista estuda os preços dos ativos financeiros com base nas variáveis financeiras que os afetam. De forma que calcule qual é o preço teórico que um ativo deve ter. Veja o preço teórico
A análise fundamentalista é completamente independente das tabelas de preços e costuma ser aplicada a empresas. Da mesma forma, a análise fundamental se concentra em dois tipos de análise:
- Análise microeconômica: as contas consolidadas da empresa, bem como outras variáveis não quantitativas que podem afetar o seu valor. Por exemplo, são realizadas análises SWOT ou estudos sobre barreiras à entrada no setor.
- Análise macroeconômica: São analisados os componentes da economia em que a empresa atua, como PIB, inflação ou política de exportação.
É comum que analistas fundamentais tenham um referencial macroeconômico. Ou seja, ter uma visão própria de como a conjuntura econômica pode afetar aquele tipo de empresa em particular.
Análise macroeconômica
A análise macroeconômica, também chamada de análise macro, estuda os movimentos do mercado de ações com base em variáveis exclusivamente macroeconômicas. Ou seja, eles se concentram em variáveis agregadas. Geralmente se aplica a países ou zonas econômicas. Entre as variáveis estudadas pela macroanálise estão:
- Produto Interno Bruto (PIB)
- Dívida soberana
- Tipo de interesse
- Taxa de câmbio
- Inflação
- Política monetária
- Desemprego
- Balança de pagamentos
- Politica economica
Este tipo de análise de estoque é complexo. Requer amplo conhecimento de análise econômica. Além disso, é preciso
Análise quantitativa
A análise quantitativa se concentra no estudo de séries temporais e modelos matemáticos para analisar os preços de ativos financeiros de qualquer tipo. Devido à sua amplitude, a análise quantitativa tem um tratamento distinto. No entanto, outros tipos de análise podem incluir técnicas típicas de análise quantitativa.
Por exemplo, os indicadores técnicos são uma variante da análise quantitativa. Os analistas fundamentais podem usar técnicas quantitativas para analisar as demonstrações financeiras. E, da mesma forma, os analistas macroeconômicos podem usar técnicas quantitativas para adicionar confiabilidade às suas análises.
Em outras palavras, a análise quantitativa pode ser aplicada a qualquer tipo de análise. No entanto, algumas técnicas são exclusivas da análise quantitativa. Por exemplo:
- Modelos ARIMA
- Modelos GARCH
- Modelo de precificação de opções
- Modelos de avaliação de títulos
- Modelo Markowitz
- Arbitragem de renda fixa
- Arbitragem de ações
- Estratégias neutras para o mercado
- Estratégias baseadas em eventos
Críticas à análise do mercado de ações
Independentemente dos tipos de análise de ações, existem correntes de pensamento financeiro que afirmam que a análise de ações não é eficaz. De acordo com a teoria do passeio aleatório, os preços dos ativos seguem uma sequência aleatória e imprevisível.
Outra crítica à análise do mercado de ações vem das teorias que explicam a eficiência do mercado. De acordo com a hipótese dos mercados eficientes, existem três tipos de eficiência:
- Fraco: As informações anteriores não são valiosas. Mas as informações públicas e privadas atuais sim. A análise técnica não funciona, mas a análise macroeconômica, fundamental e quantitativa sim.
- Semi-forte: . As informações anteriores e públicas não são valiosas. Mas as informações privadas são valiosas. Eles não funcionam nenhum tipo de análise do mercado de ações.
- Forte: Nem as informações passadas, públicas ou privadas são valiosas. O preço incorpora todas as informações possíveis.