As reservas bancárias são quantias que as entidades bancárias depositam no respectivo Banco Central e não podem ser utilizadas para nenhuma atividade (conceder empréstimos, fazer as suas próprias emissões, financiar projectos, etc.).
Eles são uma fração do valor total dos depósitos e contas correntes que os bancos possuem de seus clientes e podem ser obrigatórios ou voluntários.
As reservas bancárias emanam da atividade bancária e não existem no negócio de qualquer outro setor de atividade. Portanto, não devem ser confundidas com as reservas de empresas que não são bancos, que são constituídas com lucros não distribuídos aos acionistas ou adicionados ao capital social da empresa.
Tipos de reservas bancárias
Existem reservas bancárias mínimas ou obrigatórias e reservas bancárias voluntárias.
Reservas bancárias legais ou obrigatórias
Eles são estabelecidos pela autoridade monetária de cada país ou união monetária e são o resultado da multiplicação da base de incidência pelo índice legal de caixa (também chamado de compulsório bancário):
Reservas bancárias obrigatórias = base de incidência · relação de caixa legal
Onde:
- Base de incidência: são os saldos em final de mês de certos passivos de instituições de crédito.
- Rácio legal de dinheiro: É o percentual estabelecido pela autoridade monetária para calcular o valor a ser depositado no Banco Central como reservas obrigatórias.
Por exemplo, se um banco tivesse 100 milhões de euros em depósitos e o rácio de caixa aplicado no seu país fosse de 3%, o banco seria obrigado a reter 3 milhões no seu banco central, restringindo a sua utilização para qualquer outro fim.
Na verdade, as reservas obrigatórias estão intimamente relacionadas ao papel da política monetária. De forma que, quanto maior o índice de caixa, maior o valor das reservas obrigatórias e, portanto, menor a oferta de moeda em circulação.
O rácio de caixa é um dos três braços dos bancos centrais para executar a política monetária dos bancos centrais e combater a inflação (os outros dois são facilidades permanentes e operações de mercado aberto).
Os aumentos do rácio de caixa perseguem uma política monetária restritiva, reduzindo a oferta de moeda em circulação, drenando a liquidez da economia. Enquanto sua redução perseguirá políticas monetárias expansionistas, conforme a oferta é aumentada, injetando liquidez no sistema.
Reservas bancárias voluntárias
São reservas adicionais que os bancos podem manter, se quiserem, no respectivo Banco Central. As razões podem ser para facilitar os movimentos interbancários de dinheiro ou antecipar as necessidades de liquidez, caso prevejam a possibilidade de pânico bancário. Isso os levaria a se financiarem de forma mais cara no mercado para fazer frente às saídas (pagar altas taxas de juros para tomar dinheiro emprestado).
Porém, além disso, os bancos não têm incentivos para fazer essas reservas, pois configuram dinheiro ocioso que gera retornos muito baixos, inexistentes ou mesmo negativos, ao não investir em nenhum projeto (empréstimos, etc:) que gere rentabilidade. Com efeito, desde junho de 2014, o BCE impôs taxas de juro negativas à facilidade permanente de depósito. Outros bancos centrais, como o Fed, nunca os colocaram abaixo de zero. Além disso, esse dinheiro pode perder valor com o tempo devido à inflação.
Assim, em tempos de prosperidade econômica, quando indivíduos e empresas estão mais animados e tomam mais empréstimos para empreender novos projetos, as reservas voluntárias dos bancos serão baixas e vice-versa.
Justificativa da existência de reservas bancárias
A razão para a existência de reservas bancárias é limitada ao dever dos bancos de assegurar que seus clientes possam sacar todos os depósitos que confiaram aos bancos. Da mesma forma, devem também conferir confiabilidade e credibilidade ao sistema financeiro e executar a política monetária.
Em outras palavras, se os bancos emprestassem todo o dinheiro que obtêm dos depósitos e contas correntes de seus clientes, eles correriam o risco de não conseguir reembolsá-lo quando quiserem retirá-lo. Este risco sofrido pelos bancos é conhecido como risco de insolvência.
A situação em que todos os clientes exigem seu dinheiro ao mesmo tempo é chamada de pânico bancário e pode ser causada por vários motivos, incluindo graves crises econômicas ou políticas ou o medo de um cercadinho de banco.