A amplitude do mercado é a medida que reflete se um grande movimento do mercado de ações está sendo acompanhado ou não pelo conjunto de valores de mercado.
Sabemos que as bolsas de valores são compostas por muitas empresas listadas. Por exemplo, o índice alemão Dax30 é composto por 30 empresas. O S&P 500 para 500 empresas. E o Ibex 35 para 35 empresas. Além disso, cada empresa ou empresa tem um peso na composição de cada índice. Grosso modo, as empresas mais importantes, seja por capitalização ou por volume negociado, terão mais peso no índice. De forma que enquanto uma empresa pode representar 5% na composição de um índice, outra pode participar apenas 0,5%. Nesse sentido, um mercado pode subir ou cair motivado pela ascensão ou queda de algumas empresas que representam um percentual significativo.
Assim, do ponto de vista da largura do mercado, o que é realmente interessante é ver quantas ações sobem e quantas caem independentemente de seu peso no índice. Chamamos a proporção de valores crescentes e decrescentes de amplitude de mercado. Que é uma medida da confiabilidade de um movimento.
Amplitude de mercado positiva e negativa
Quando se trata de amplitude de mercado, está se referindo ao conceito. No entanto, de um ponto de vista prático, devemos distinguir entre largura de mercado positiva, largura de mercado negativa e largura de mercado neutra.
- Amplitude de mercado positiva: A amplitude positiva do mercado ocorre quando o número de valores que sobem é maior do que o número de valores que diminuem. Supondo que um índice ou mercado seja composto por 50 ações, se 35 sobem e 15 caem, a amplitude do mercado é positiva.
- Amplitude de mercado negativa: A amplitude de mercado negativa ocorre quando o número de ações que caem é maior do que o número de ações que sobem. Supondo que um índice ou mercado seja composto de 100 ações, se 70 cairem e 30 aumentarem, a largura do mercado será negativa.
- Amplitude do mercado neutro: Se a proporção de valores crescentes e decrescentes não for substancialmente diferente, poderíamos dizer que estamos diante de uma situação neutra. Por exemplo, um mercado composto por 500 ações. Dos quais 260 sobem e 240 diminuem. Embora o número de valores que sobem seja maior do que os que caem, o mais sensato seria afirmar que a amplitude do mercado é neutra. Pois não há diferença substancial que nos permita afirmar que o mercado como um todo está em ascensão.
Em todo caso, há algo muito mais importante do que o sinal do tamanho do mercado. Ou seja, a comparação entre o movimento do índice ou mercado com a amplitude do mercado. A amplitude do mercado por si só revela informações incompletas. Portanto, para poder analisar um mercado é necessário compará-lo.
Indicadores de amplitude de mercado
Indicadores de amplitude de mercado são ferramentas que trabalham com informações relacionadas a valores crescentes e decrescentes. A utilidade desses indicadores reside na sua utilização simultânea com o mercado em que são calculados. Existem muitos indicadores de amplitude de mercado, mas os mais conhecidos são:
- Linha de avanço / descida
- Oscilador McClellan
- Índice de armas
Esses três indicadores são indicadores da amplitude do mercado. No entanto, existem pequenos detalhes em seu cálculo que os tornam diferentes uns dos outros.
Exemplo de amplitude de mercado
Suponha que a tendência do S & P500 seja de baixa. Ou seja, o índice está em tendência de baixa. E nessa queda, a maioria dos valores do índice caem. Podemos dizer que com alta probabilidade de continuidade da tendência de baixa. Já o S & P500 está caindo, mas não motivado por poucos valores, mas pela maioria independente de seu peso. O sentimento do mercado é de baixa.
Agora suponha o caso oposto. A tendência do S & P500 é de alta. Durante esses aumentos, apenas alguns valores aumentam. Nesse caso, teríamos dúvidas se esse aumento é saudável. A alta é motivada por algumas ações que representam uma alta porcentagem, mas muitas ações caem ou permanecem. Há, portanto, uma divergência entre a largura do mercado e o movimento do índice.