Um futuro financeiro é um derivado financeiro, que se caracteriza como um contrato em que dois investidores se comprometem no presente a comprar ou vender um ativo (denominado ativo subjacente) no futuro. Na operação, são definidas as condições básicas da operação, incluindo principalmente o preço.
Um investidor pode estar em duas posições ao contratar um futuro financeiro. Diz-se que você abre uma posição comprada ao comprar futuros. Por outro lado, diz-se que você abre uma posição vendida ao vender futuros. Os futuros são caracterizados por tanto o comprador quanto o vendedor têm obrigações.
Mercado de futurosObrigações de um futuro financeiro
As obrigações de cada uma das partes em um contrato futuro são:
- Comprador: Você tem a obrigação de comprar o ativo subjacente pagando seu preço na data estabelecida.
- Vendedor: Você tem a obrigação de vender o ativo objeto, recebendo seu preço na data estabelecida.
Esta obrigação é exigida apenas no momento do vencimento do contrato, mas deve-se observar que não é necessário atingir o vencimento. Isso ocorre porque uma posição pode ser fechada pela operação oposta. Vender no caso de ter uma posição longa e comprar no caso de ter uma posição curta. Como resultado, obteremos os lucros ou perdas correspondentes.
O preço do futuro vai mover em paralelo com o valor de mercado atual do ativo subjacente. Portanto, um comprador de futuros obterá benefícios se o preço do ativo-objeto naquele momento for superior ao pactuado na operação.
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Quero investir com a EtoroNo caso de um vendedor de futuros, você terá lucro se o preço do objeto for inferior ao preço acordado. Assim, tanto os compradores quanto os vendedores de futuros terão suas expectativas de como esses ativos se comportarão no futuro. Pode ser resumido da seguinte forma:
Resumo das posições em um futuro financeiro
| Expectativas | Otimista | Baixistas |
| Lucros | Ilimitado | Ilimitado * |
| Perdas | Ilimitado * | Ilimitado |
| * Até um valor zero do Ativo Subjacente |
É importante saber que quando um futuro é contratado, não é necessário pagar o valor do ativo subjacente (como por exemplo com ações), mas que apenas são fornecidas garantias que variam entre 10% e 20% do preço de o ativo que negociamos no mercado. Isso significa que esses tipos de ativos possuem grande alavancagem, o que apresenta vantagens e desvantagens.
Finalmente, os atuais futuros estão sendo negociados há algumas décadas, mas seu surgimento remonta a 2.000 aC, na época dos egípcios. Os agricultores, sem saber a quantidade ou a qualidade de suas safras no futuro, combinaram com um comprador um preço para toda a safra, independentemente do resultado. Mais tarde, eles também foram usados em momentos diferentes, como a crise das tulipas.