A subponderação consiste na avaliação de um bem ou serviço com base em critérios económicos e não económicos abaixo do seu valor de mercado. Na gíria dos mercados financeiros, este termo é amplamente utilizado no negociação para a avaliação de um ativo financeiro.
A subponderação de um gestor de investimento em relação a um ou mais títulos de uma carteira de investimento ocorre como resultado do valor ou retorno esperado desse ativo financeiro estar abaixo do seu índice de referência ou abaixo do desempenho do seu setor de referência.
Dessa forma, o gestor tentará manobrar sua carteira dando mais peso a outros títulos que possam ter melhor desempenho e reduzindo o peso daqueles que estão gerando menor retorno.
Se um ativo financeiro apresentar desempenho inferior ao de seu setor nos últimos 12 meses, ele está subvalorizado.
O oposto está abaixo do peso.
Abaixo do peso: vantagem competitiva sim ou não
Uma pessoa subestima um bem ou bem porque fez uma análise exaustiva desse bem / bem e considera que o seu valor real é inferior ao que tem atualmente, portanto, ela vai licitar ou fazer uma venda se for financeiro ativo, para poder comprá-lo mais barato.
O termo subvalorização pode significar a obtenção de uma vantagem competitiva em relação às condições de mercado, embora seja verdade que nem sempre deve ser benéfica, uma vez que o preço daquele bem ou ativo pode ir na direção oposta às nossas estimativas futuras. . Por sua vez, devemos olhar para o lado da demanda e pensar que se um bem ou um bem está subvalorizado é porque há alguma característica dele que não é positiva e, portanto, sua utilidade marginal será muito menor, enquanto sua demanda, atingindo o último diminuirá consideravelmente. Deve-se levar em consideração também o fator competição, pois pode fazer com que a demanda por esse ativo alcance um patamar próximo a zero e até mesmo desapareça.
No caso de um bem, é difícil manter uma demanda regular, pois as expectativas das pessoas são movidas pela moda e os consumidores mudam suas preferências devido a múltiplos fatores, embora o fator mais determinante seja o bom uso da publicidade e do marketing em um ambiente competitivo. Dessa forma, ambos determinam o comportamento do consumidor, pois possuem mensagens que geram um pensamento no cérebro das pessoas e os fazem chegar diretamente, afetando sua forma de agir e valorizando um bem ou serviço.
Subponderação de um ativo
Além disso, como mencionamos, este termo é amplamente utilizado no comércio e em geral no setor de mercados financeiros.
A sua utilização é instrumentalizada com derivados para posições curtas, uma vez que muitas casas de investimento publicam as suas estimativas em relação a um título indicando que o título deve estar subponderado, ou seja, deve ser valorizado a um preço inferior, situação que os investidores aproveitam para introduzir posições baixistas. até atingir o preço-alvo dessa avaliação mais baixa.