Lease-back - O que é, definição e conceito

Lease-back é um tipo de arrendamento reverso em que o locador e o proprietário do imóvel se tornam arrendatários assim que a propriedade é transferida. Também conhecido como sale and lease-back (sale e permanence), retroleasing ou return leasing.

Lease-back é uma operação em que um proprietário, até agora senhorio, transfere o imóvel para o seu inquilino, trocando assim de funções.

Por exemplo, o que algumas administrações públicas têm feito com seus ativos imobiliários (locação imobiliária). Assim, um prédio de escritórios públicos (por exemplo, uma Prefeitura) transfere o imóvel para um segundo agente, em troca do pagamento de um aluguel pelos escritórios que antes eram seus. Assim, a Câmara Municipal, que anteriormente possuía escritórios próprios, vende o seu edifício à outra parte (auferindo assim uma receita) e passa a pagar uma renda pela utilização e fruição desses escritórios.

Razões para recorrer à venda e lease-back

Essa prática, utilizada nos últimos anos por instituições e grandes empresas, costuma ser realizada em períodos de dificuldades e como forma de obter liquidez imediata com a venda de ativos. Visto que enquanto o dinheiro da venda é obtido imediatamente, o pagamento do aluguel é dividido e são pagamentos, geralmente, mais assumíveis e dedutíveis de impostos.

Assim, por exemplo, quando uma administração precisa se desfazer imediatamente de ativos públicos, ou tem necessidades de renda, pode colocar à venda ativos que não sejam totalmente necessários. É também uma forma de se livrar de ativos de que você não precisará no futuro próximo, portanto, coloca os ativos à venda e permanece para aluguel pelo tempo restante.

Lease-back é um sistema que às vezes é criticado. Uma vez que, embora permita obter rendimentos a curto prazo, a longo prazo o preço (custo) que paga com as suas instalações (transferidas para uma agência de leasing) é normalmente mais elevado do que seria se continuassem a ser suas. Isso porque, após a assinatura do contrato de arrendamento, o novo arrendador desejará obter o retorno do seu investimento (pagamento pelo bem), deteriorando no longo prazo a capacidade de solvência de uma instituição ou corporação.