Em países como a Espanha, com uma estrutura populacional em envelhecimento, os economistas estão considerando como financiar o sistema público de previdência. Para complementar a previdência pública, muitos optam pela poupança privada. Isso significa investir em planos de previdência privada. No entanto, os retornos sobre esses produtos financeiros não são exatamente substanciais.
De instituições como o Banco de Espanha e também do setor financeiro, os cidadãos foram aconselhados a investir em planos de pensões. Mas esses apelos tiveram pouco efeito sobre os poupadores, que não parecem ser atraídos pelos planos de previdência privada.
O funcionamento dos planos de previdência é simples. Uma determinada quantia de dinheiro é aportada com certa periodicidade para que os gestores o apliquem em títulos de dívida pública ou ações. O objetivo é que os valores aportados aumentem, mas para que haja um ganho real, o aumento do valor destinado ao plano de previdência deve ser superior à inflação.
Baixa lucratividade
Bem, a realidade da lucratividade dos planos de previdência na Espanha é desoladora para os investidores. Prova disso é que a rentabilidade média dos planos de previdência no último ano foi de -0,04%, enquanto a inflação foi de 1,2%. Isso representa uma perda de 1,24% para os poupadores.
Mas não vamos nos concentrar em um período de tempo tão curto quanto a lucratividade de um ano. Vamos analisar a lucratividade para um horizonte de tempo mais longo. O rendimento de 5 anos é de 3,33%, enquanto se considerarmos um período de 10 anos é ligeiramente superior a 2%. Além disso, para obter retornos superiores a 4%, devemos considerar um período de 26 anos.
A baixa rentabilidade dos planos de previdência é um fato na Espanha. Um dado que reforça essa ideia é que apenas 5% dos planos de previdência superam a rentabilidade de 1%. E pior ainda, cerca de 50% dos planos de previdência sofrem perdas que ultrapassam 0,5%. Com retornos tão baixos, é normal que os poupadores se sintam desanimados ao pensar em investir em planos de previdência.
Usuários de planos de previdência
Agora, nos colocamos a seguinte pergunta: Quem investe nesse tipo de produto financeiro? Obviamente, para economizar é necessário ter um bom nível de renda. Simplificando, aqueles que ganham mais geralmente são os usuários de planos de previdência privada. Neste sentido, 52% das pessoas com rendimentos anuais superiores a 51.000 euros investem o seu dinheiro em planos de pensões.
Lembremos que a taxa de poupança caiu na Espanha. Já no nosso artigo "A Espanha tem problemas com a poupança" avisamos que, com um salário médio de 24.864 euros (dados da Agência Fiscal), poupar não era uma missão fácil. E a poupança em 2017 caiu para os patamares de 1999 de acordo com a informação do Instituto Nacional de Estatística. Isto explica que entre aqueles cujo rendimento anual é inferior a 18.000 euros, apenas 7% têm planos de pensões.
Comissões altas e tributação desfavorável
Outra desvantagem dos planos de previdência na Espanha são os altos custos que eles devem arcar. Altas comissões e altos impostos são dois fatores que desmotivam o consumidor.
Em Espanha, as comissões situam-se em 1,3%, um valor muito elevado em comparação com países como a Grã-Bretanha, Alemanha e Dinamarca, onde representam apenas 0,2%. E não vamos falar da Holanda, onde as comissões são de apenas 0,1%. Portanto, as altas comissões acabam levando a um sistema de poupança privada não lucrativo e ineficiente.
Os elevados custos de gestão são explicados pela baixa concorrência no setor dos planos de pensões, o que faz com que as entidades gestoras estabeleçam comissões elevadas.
Também não podemos ignorar a tributação ou tributação dos planos de pensão. Mais uma vez encontramos motivos que desestimulam o consumidor. É verdade que existe a possibilidade de deduzir no Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares no máximo 8.000 euros pelas contribuições para planos de pensões, mas no momento do resgate do dinheiro do plano de pensões é tributado em percentagens que variam entre 19% e 45% . Pelo contrário, os fundos de investimento gozam de uma taxa de imposto muito mais favorável, variando de 19% a 23%.
Em conclusão, os baixos rendimentos dos próprios planos de pensões, a inflação, as comissões elevadas e o tratamento fiscal desfavorável, fazem dos planos de pensões em Espanha uma alternativa de poupança de baixo rendimento.