A rentabilidade econômica é o lucro que uma empresa obtém pelos investimentos realizados. Para sua mensuração, são utilizadas as demonstrações financeiras da empresa.
Em outras palavras, a rentabilidade econômica é o lucro deixado pelos investimentos feitos por uma empresa, e geralmente é expressa em porcentagem.
Por exemplo, se para 200.000 euros de investimento obtiveram-se 10.000 euros de lucro, pode dizer-se que a rentabilidade foi de 5%.
Em geral, para aumentar a rentabilidade econômica, é necessário aumentar a receita e / ou reduzir os custos da empresa. Isso, dependendo das circunstâncias de cada organização.
Indicadores de lucratividade econômica
Para medir a lucratividade, devemos primeiro calcular o lucro antes do desconto para amortização, depreciação, juros e impostos. Este indicador é mais conhecido pela sigla em inglês, EBITDA.
A fórmula do EBITDA é a seguinte:
EBITDA = Receitas - custos dos produtos vendidos - custos de administração geral
Ou alternativamente:
EBITDA: Lucro Líquido + Impostos - Lucro Extraordinário + Juros - Resultado Financeiro + Depreciação + Amortização
Este indicador permite aproximar-nos do nível de rentabilidade gerado pelo negócio devido à sua atividade económica. Por esse motivo, descontos como impostos que não estão relacionados à operação do negócio são excluídos.
Em seguida, lembramos outro índice importante que é o retorno sobre ativos (ROA). Sua fórmula é:
O ROA mede o retorno obtido para cada unidade monetária investida em ativos. Assim, para encontrar a rentabilidade econômica, substituímos o lucro líquido pelo EBITDA:
Essa fórmula, por sua vez, pode ser decomposta da seguinte forma:
Em outras palavras, a rentabilidade econômica também pode ser calculada multiplicando a margem de lucro (EBITDA sobre vendas) pelo giro do ativo. Este último é o número de vezes que os ativos giram no período de análise, geralmente um ano. Nesse caso, se o giro do ativo for 5, os ativos giram a cada 72 dias.
Exemplo de cálculo da rentabilidade econômica
Imaginemos que uma empresa obteve um lucro líquido de 5.000 euros no último ano. Da mesma forma, os seguintes dados estão disponíveis:
- Depreciação: 200
- Amortizações: 150
- Renda extraordinária: 0
- Despesas financeiras: 200
- Receita financeira: 0
- Impostos: 100
- Ativos: 50.000
Então, primeiro calculamos o EBITDA:
EBITDA = 5.000 + 200 + 150 + 200 + 100 = 5.650
Mais tarde,
Rentabilidade econômica: 5.650 / 50.000 = 11,3%.
Assim, por cada 100 euros investidos, foram obtidos 11,3 euros de lucro.
Índices de lucratividade