O valor de mercado é um conceito intimamente relacionado aos mercados financeiros. Refere-se ao valor de um determinado ativo, que é estabelecido com base nos participantes do mercado e na lei da oferta e demanda.
O valor de mercado, conforme expresso na definição técnica, é um conceito amplamente utilizado por economistas que trabalham em firmas de investimento, ou vinculados aos mercados financeiros. Quando falam em valor de mercado, estão se referindo ao valor de um determinado ativo no mercado. Valor que, como o próprio nome sugere, é estabelecido a partir dos participantes desse mercado, bem como da interação entre oferta e demanda.
Da mesma forma, os economistas, embora não se envolvam nos mercados financeiros, também falam em valor de mercado para se referir a bens e serviços. Como nos mercados financeiros, o valor também é estabelecido por meio da interação entre oferta e demanda. Por esse motivo, o valor de mercado de um bem ou de um determinado serviço é o valor que um comprador está disposto a pagar pela aquisição do referido bem ou serviço desejado.
Como veremos a seguir, o valor de mercado possui uma série de características que devem ser observadas e que devemos conhecer.
Características de valor de mercado
Como dissemos antes, o valor de mercado é um conceito amplamente utilizado na economia. Portanto, é conveniente que conheçamos algumas das seguintes características, que devem ser levadas em consideração se quisermos entender bem este conceito:
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- Ou seja, para que exista, deve haver compradores e vendedores que interagem em um mercado aberto (livre), pois o valor de mercado é estabelecido pela interação entre oferta e demanda.
- Ao contrário da contabilidade, é subjetiva, uma vez que não podemos saber o valor real, mas sim o valor que os participantes estão dispostos a pagar.
- Não é fixo, pois flutua em função da participação desses indivíduos no mercado.
- É um conceito intimamente relacionado aos mercados financeiros, embora também possa se referir a um mercado de bens ou serviços.
Fórmula de valor de mercado
Como de costume, o valor de mercado, principalmente nos mercados financeiros, é obtido por meio de uma fórmula simples que veremos a seguir.
Essa fórmula tem sido amplamente utilizada por economistas, bem como por inúmeras empresas de investimento, para conhecer o valor de mercado desses ativos.
Assim, costuma-se dizer que o valor de mercado de uma empresa refere-se à capitalização bolsista que, no momento, aquela empresa apresenta. Desta forma, para saber o valor de mercado desta empresa, devemos multiplicar a quantidade de ações que estão em circulação pelo preço por ação que este ativo apresenta naquele momento. Dessa forma, obteremos o valor de mercado dessa empresa.
A fórmula citada acima seria a seguinte:
Valor de mercado = nº de ações em circulação x preço por ação no mercado
Com essa fórmula, e vendo seu valor contábil, podemos observar a diferença e ver se uma empresa é melhor ou pior avaliada pelo mercado, e isso, com relação ao seu valor contábil.
Diferença entre valor de mercado e valor contábil
Para saber a utilidade do valor de mercado, é necessário saber, da mesma forma, qual é o valor contábil de uma empresa.
E é que, ao contrário do valor de mercado, o valor contábil de uma empresa poderíamos dizer que apresenta uma objetividade maior. Isso porque o valor contábil não é extraído da percepção que o investidor tem e do valor que ele está disposto a pagar pela empresa, mas pelo valor contábil dos ativos que a empresa possui, uma vez subtraído o seu passivo.
Desta forma, conhecendo o valor contábil e o valor de mercado, e observando a diferença entre os dois, podemos dizer se uma empresa está mais ou menos sobrevalorizada ou desvalorizada pelo mercado. Isso, visto que se uma empresa possui um valor de mercado muito alto em relação ao seu valor contábil, não há critérios objetivos para afirmar que a empresa possui esse valor. Por isso, dizemos que o valor de mercado é subjetivo.
Vantagens e desvantagens do valor de mercado
Entre as vantagens e desvantagens deste indicador, devemos destacar uma vantagem e uma desvantagem.
Em primeiro lugar, a vantagem desse indicador é que ele nos permite saber a diferença entre ele e o valor contábil da empresa. Dessa forma, utilizando esses dois indicadores simultaneamente, podemos saber se uma empresa está mais ou menos sobrevalorizada, ou desvalorizada, no mercado. Isso, ao observar a diferença entre os dois valores.
Por outro lado, no que diz respeito à sua principal desvantagem, deve-se destacar que estamos falando da subjetividade apresentada por este indicador. Ou seja, o valor de mercado não reflete o valor de uma determinada ação, mas sim o que um comprador está disposto a pagar por aquela ação, após participar de um mercado e a interação entre oferta e demanda. Essa subjetividade pode nos levar a pagar mais do que devemos pela ação.
Por isso, é conveniente que, como se pode verificar na vantagem que indicamos, este indicador seja utilizado para complementar outros, como o valor contábil.
Exemplo de valor de mercado
Para finalizar, vamos ver um exemplo de como é calculado o valor de mercado e como podemos utilizá-lo, complementando-o com o valor contábil.
Então, vamos imaginar uma empresa listada no S&P 500 com um valor por ação de $ 5. Da mesma forma, o número de ações em circulação é de 1 milhão. Portanto, sua capitalização de mercado, ou o valor de mercado dessa empresa, é a seguinte:
1.000.000 x 5 = $ 5.000.000
Fazendo o cálculo, obtemos que o valor de mercado é de 5 milhões de dólares.
Agora, observando o valor contábil, vemos que a empresa, uma vez que tenhamos avaliado os ativos e subtraído o passivo, tem um valor contábil de $ 3,2 milhões.
Ao observarmos essa diferença, diremos que a empresa apresenta uma sobrevalorização no mercado, por apresentar um valor de mercado superior ao valor contábil que lhe corresponde após avaliar seus ativos e passivos, e fazer a diferença.
Como podemos ver, podemos usar os dois indicadores para fazer uma análise mais ampla da empresa, ao mesmo tempo que reduzimos a possibilidade de pagar um preço superior ao valor contábil.
