A perda esperada, em estatísticas e economia, é o valor de uma perda como resultado de inadimplência de uma empresa. Ou seja, o valor que representa uma inadimplência em um determinado horizonte de tempo, uma probabilidade específica de inadimplência, bem como um determinado nível de exposição.
A perda esperada, portanto, é o valor de uma perda como consequência da probabilidade de uma empresa entrar em default. Essa perda esperada é determinada com base em um horizonte de tempo indicado, uma probabilidade de default que veremos a seguir, bem como uma determinada exposição.
Devemos observar que, quando ocorre a inadimplência no momento em que se inicia a vida do empréstimo, o valor devido é maior, a exposição também é maior e a probabilidade de inadimplência do pagamento é maior. Em contraste, no final da vida do empréstimo, a exposição é insignificante e a probabilidade de inadimplência dificilmente é considerada.
Como podemos ver no exemplo, o valor da perda é maior em um momento do que em outro.
Em suma, estamos a falar do valor que representa uma perda para uma entidade bancária, por exemplo, pelo facto de uma empresa que solicitou um empréstimo ter sido declarada insolvente e não poder cumprir o referido pagamento. Essa perda esperada, como vimos anteriormente, vai depender da probabilidade dessa empresa pagar ou não; que o faça nos próximos meses, ou que a inadimplência ocorra quando o empréstimo estiver em uma fase de amortização mais avançada; bem como o capital que ainda precisa ser devolvido.
Características da perda esperada
Para entender adequadamente o conceito, vamos revisar suas principais características:
- É um conceito relacionado a estatística e economia.
- Mais especificamente, está relacionado com o risco financeiro e de crédito que uma empresa apresenta.
- Assume o valor representado pelo não pagamento de uma obrigação por parte de uma empresa.
- O valor é determinado pela probabilidade de inadimplência, o horizonte de tempo e a exposição.
- A perda esperada, como podemos supor, é sofrida pelo credor, que deve registrá-la pela inadimplência do devedor.
Itens para calcular a perda esperada
Para calcular a perda esperada, vale observar alguns elementos que completam a equação:
- Probabilidade de inadimplência (PD, por suas siglas em inglês): A probabilidade existente de que um mutuário se torne insolvente e deixe de cumprir as demais parcelas de reembolso. Isso é calculado por meio das informações recebidas pelas agências de rating.
- Índice de perda por inadimplência (LGD): É o montante do empréstimo que, uma vez declarada a insolvência do devedor, fica por cobrar e não é possível cobrá-lo. Nesse sentido, é o percentual que representa o valor devido.
- Exposição em caso de inadimplência (EAD, por suas siglas em inglês): Para compreender facilmente, é o montante devido e que o credor não pode cobrar porque o devedor se declarou insolvente. Nesse sentido, o montante da dívida.
Fórmula para calcular a perda esperada
Assim, se colocarmos os elementos que mencionamos acima no shaker, podemos extrair a seguinte fórmula, que nos ajuda a calcular a perda esperada:
Perda esperada (EP) = Probabilidade de inadimplência (PD) x Índice de perda (LGD) x Exposição (EAD)
Com esses parâmetros, podemos calcular a perda esperada no caso de um inadimplemento do devedor.
Como podemos ver, é uma equação composta pelos 3 elementos mencionados na seção anterior.
