Um fundo principal / subordinado é um fundo constituído por vários fundos subordinados que visam atrair capital para um fundo central ou principal. Eles também são conhecidos por sua denominação inglesa master / feeders funds.
O termo em inglês master pode ser traduzido como master. Quando falamos de um fundo mestre, nos referimos a um fundo que comanda, que domina, um fundo central. Por outro lado, o termo em inglês alimentadores seria algo como alimentadores ou provedores. A partir disso, deduzimos que um fundo master / feeders é um sistema cujo fundo central ou master obtém capital graças ao dinheiro atraído por fundos fornecedores ou subordinados.
Os fundos principal / subordinado atuam em reverso aos fundos de fundos. Nos fundos de fundos, o capital vai da central para os subfundos. No fundo principal / subordinado passa dos subfundos para o central.
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Quero investir com a EtoroA estrutura de um fundo pai / subordinado
A imagem acima esclarece a estrutura dos fundos desse tipo. No entanto, a complexidade que esses veículos de investimento podem atingir é enorme. Por um lado, deve-se mencionar que cada fundo subordinado pode adotar uma forma jurídica diferente. Eles atraem capitais de diferentes países e oferecem sua publicidade a diferentes tipos de investidores. Dessa forma, cada fundo é especializado em um tipo específico de investidor. Para posteriormente transferir o dinheiro desses investidores para o fundo mestre ou central.
Existem várias razões pelas quais essa estrutura pode ser benéfica para gerentes e clientes. No entanto, o cliente nunca deve esquecer que a estrutura pode ser extremamente complexa. Por exemplo, um investidor pode investir em um fundo AAA que, por sua vez, investe em três outros fundos. E são esses três fundos que, em última análise, trazem o capital para o fundo central. Fundo central, que em última instância administra o capital.
Vantagens de fundos mestre / subordinados
A principal vantagem dos fundos principais / subordinados está no mínimo de investimento inicial. Esse tipo de estrutura, por ter diversas fontes de captação de recursos (fundos subordinados), pode exigir investimentos mínimos muito pequenos. Reduzido ao ponto de $ 1.000. Montante mínimo em comparação com os elevados montantes exigidos por alguns fundos. Em alguns casos, mais de 3 milhões de dólares. Além disso, para a própria estrutura, tem várias vantagens:
- O grupo financeiro economiza recursos: São os fundos subordinados que realizam todo o trabalho de obtenção de recursos. No entanto, os custos de gestão são transferidos para um único fundo.
- Os fundos subordinados oferecem sua própria marca: Embora os fundos subordinados não sejam os gestores finais, eles podem oferecer o produto sob sua marca. Isso possibilita atingir investidores com diferentes comportamentos de consumo. Um exemplo claro seria a criação de um fundo subordinado denominado em moeda diferente do fundo principal, cobrindo a moeda ou não, de forma a atrair investidores dessa moeda.
- Atração de clientes de diferentes tipos: Cada fundo subordinado estabelece seu investimento mínimo inicial. Assim, cada fundo subordinado pode se especializar em um tipo de cliente. Alguns se concentrarão em atrair clientes com grande capital e outros com pequeno capital.
Diferença entre fundos guarda-chuva, fundo de fundos e fundos mestre / subordinados
Os fundos dos fundos têm uma relação puramente contratual com os outros fundos. Ou seja, eles investem em outros fundos e não podem influenciá-los. No entanto, nos fundos guarda-chuva acontece que os compartimentos controlam o fundo central.
Da mesma forma, a estrutura de um fundo guarda-chuva também é diferente daquela de um fundo pai / subordinado. Em outras palavras, um fundo principal / subordinado atua inversamente a um fundo de fundos. Em vez de ir de um fundo para vários fundos (fundo de fundos), o fluxo de dinheiro vai de vários fundos (subordinados) para um fundo central (principal). Quando apropriado, o fundo do guarda-chuva alimenta os compartimentos por meio de um fundo central.
