Uma operação simultânea é uma operação financeira que consiste na compra / venda de títulos de renda fixa com o compromisso de recomprá-los ou revendê-los no curto prazo com outra data de execução.
Dentro deste tipo de operação podemos destacar ativos financeiros de curto prazo como letras, títulos ou obrigações governamentais. Este tipo de operação só é permitido na Espanha. Ao contrário de uma operação compromissada, a operação simultânea permite ter um título que pode ser trocado e não é apenas um lançamento contábil que movimenta o lançador entre as partes envolvidas na operação.
É importante destacar que as operações simultâneas permitem cobrir as carteiras públicas vendidas de renda fixa por meio da operação oposta, ou seja, fazer compras simultâneas.
Exemplo de operação simultânea
Vamos imaginar um exemplo simples de operação simultânea:
Juan tem uma letra do tesouro de 12 meses a 1,20% e Pedro tem caixa. Imaginemos que Pedro pague a Juan 1.000 euros pela Carta em 25/12/2015 e Juan entregue a Carta do Tesouro a Pedro nesse mesmo dia.
A operação é acertada de forma que Juan recompra sua letra do Tesouro a um custo de APR de 2%. Assim, Juan transfere a Letra do Tesouro para o Pedro e isso vai gerar um retorno na parte proporcional do pagamento do cupom anual de 1,20% para aqueles 4 dias de “acordo”.
No vencimento, Juan deverá dar a Pedro o dinheiro mais os juros acordados de 2% TAE pelo rateio desses 4 dias. Pedro, portanto, terá como garantia uma Letra do Tesouro com lastro do Estado. Deve-se levar em consideração que a Letra do Tesouro encontra-se listada no mercado secundário de dívida e seu preço pode flutuar. Pedro receberá os rendimentos implícitos da Letra do Tesouro e a parte proporcional do cupom anual rateado para esses 4 dias.
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