Exchange-Traded Funds (Exchange Traded Funds) são um veículo de investimento cuja política visa replicar o comportamento dos ativos que compõem um índice de ações, sejam eles de renda fixa, ações, moedas ou commodities ou outros ativos financeiros.
Podemos defini-los como um ativo financeiro híbrido, uma vez que mantêm semelhanças com os fundos de investimento tradicionais em si, mas também com ações. Tem a capacidade de diversificar fundos e liquidez de ações. Ou seja, são instituições de investimento coletivo (CII) cujas ações estão listadas em bolsa, sendo liquidadas e negociadas em tempo real.
Esta é a diferença fundamental em relação aos fundos clássicos, caso em que o valor patrimonial líquido não é estabelecido até o fechamento da sessão (momento em que é possível negociar com eles), enquanto em ETFs o valor patrimonial líquido nocional varia continuamente, conforme faz. a referência, para que o investidor possa comprar e vender a qualquer momento.
No caso das ações, a divergência é que os fundos negociados em bolsa - por meio de uma única operação - investem em uma carteira bastante diversificada (tanto quanto o índice que tomam como referência).
Tipos de ETF
Os ETFs mais populares são aqueles referenciados às bolsas mais importantes do mundo, ou seja, aqueles que replicam um índice de ações como o Ibex 35, DAX 30, Dow Jones Industrial Average, Standard & Poor’s 500.
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Quero investir com a EtoroNo entanto, há uma grande variedade de fundos negociados em bolsa que permitem a negociação com assuntos mais específicos, como renda fixa, índices nacionais, monetários, regionais, de acordo com a capitalização, etc.
Uma menção especial merece os chamados ETFs inversos que operam de forma oposta ao índice que referenciam, ou seja, permitem que você ganhe dinheiro quando os índices caem.
Para quem são os ETFs?
Os ETFs foram originalmente negociados por investidores profissionais. Foi o caso do SPDR, referenciado no S&P 500, o primeiro fundo negociado em bolsa da história que surgiu nos Estados Unidos em 1993.
Em todo o caso, a sua evolução tem permitido a participação de todos os tipos de investidores, tanto institucionais como de retalho, embora com perfil de risco. Ou seja: com capacidade de assumir os riscos que possam advir das oscilações de preços em mercados secundários (sempre inferior ao da aquisição individual de ações ou de outros produtos financeiros por se tratar de uma carteira diversificada).
Vantagens dos fundos negociados em bolsa (ETFs)
Como indicamos, os ETFs gozam de grande simplicidade operacional, pois basta adquirir uma única participação para obter toda uma cesta diversificada de títulos que replica a evolução de um mercado, obtendo um retorno equivalente a ele sem os custos, tempo e esforço. implicados na compra e venda contínua das ações correspondentes (pelo que poderíamos acrescentar que também minimizam o risco, pelo menos do ponto de vista da gestão passiva).
Como também apontamos, há maior liquidez em relação aos fundos de investimento tradicionais, uma vez que é possível aplicar e desinvestir em um ETF a qualquer momento do pregão com total imediatismo. Da mesma forma, durante este período de negociação o mercado calcula e divulga um valor estimado, garantindo a máxima transparência ao participante (que pode saber como está a evolução do seu investimento).
Em geral, são mais acessíveis do que os fundos de investimento tradicionais, pois apresentam menor custo, pois não incidem taxas de subscrição e resgate e, além disso, os participantes de fundos de bolsa têm a possibilidade de obter dividendos.
Por fim, para apontar uma importante vantagem fiscal dos ETFs, que é que o regime de ações é aplicado aos seus investidores, e não de fundos, de forma que as mais-valias não estão sujeitas a retenção na fonte.
Desvantagens dos fundos negociados em bolsa (ETFs)
Embora tenhamos apontado que as comissões de gestão do ETF são menores, também é verdade que após cada operação há uma comissão de compra e venda (que varia de acordo com o banco).
Por outro lado, as unidades de ETF, ao contrário dos fundos tradicionais, não podem ser transferidas. Para fazer uma alteração, devemos vender o fundo listado, pagar o ganho de capital e abrir um novo, pagando também a comissão de compra e venda.