Benchmark - O que é, definição e conceito

O benchmark é um benchmark usado para medir o desempenho de um investimento. É um indicador financeiro utilizado como ferramenta de comparação para avaliar o desempenho de um investimento.

A palavra benchmark vem do inglês e significa 'benchmark' ou 'parâmetro'. Também é usado em marketing para fazer referência a um produto ou técnica de sucesso.

Em finanças, ao avaliar o desempenho de um investimento, é importante compará-lo com um benchmark, pois dada a grande variedade de possibilidades de investimento, não é a mesma coisa comparar o desempenho de quem investe em títulos, ações ou reais. Estado. Por exemplo, para medir o desempenho da carteira de um investidor espanhol em ações, um índice de ações como o Ibex 35 pode ser usado como referência, e assim saber se obteve mais rentabilidade do que este índice, ou pelo contrário, o investidor will Teria sido mais lucrativo investir diretamente no Ibex 35, por meio de um derivativo financeiro, como um ETF.

O benchmark será escolhido em função do mercado para o qual o investimento é direcionado, do estilo do investidor e dos tipos de ativo financeiro em que pode ser investido, entre outros fatores. Uma combinação de vários índices pode até ser usada como benchmark, se o investimento estiver focado em vários mercados.

Portanto, o benchmark de um fundo de investimento será o índice de referência usado para contrastar o comportamento desse fundo em comparação com um fundo padrão em um período de tempo. Desta forma, é possível determinar se o gestor do fundo obteve retorno graças às suas habilidades de investimento. Ajuda o investidor a saber se ele tem interesse em investir naquele fundo de investimento, ou, pelo contrário, investir diretamente nele. benchmark, reduzindo seus custos de gerenciamento.

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Funções de um benchmark

Cada fundo mútuo é baseado em um benchmark que melhor atende aos seus objetivos. Entre as vantagens ou funções que podemos atribuir ao uso desta técnica estão:

Ajuda o gestor a definir o destino do investimento, tendo instruções claras sobre quais mercados e tipos de ativos investir.
Serve para que os clientes do fundo de investimento saibam no que vão investir.
É muito útil identificar os riscos do investimento.
Simplifique a interpretação dos retornos.
É uma ferramenta com a qual o investidor compara e avalia seu desempenho atual e histórico.
Em caso de retorno positivo, pode ser utilizado como ferramenta de marketing.
Demonstra conformidade com padrões e regulamentos financeiros.

Propriedades de um bom benchmark

Os benchmarks são muito úteis para lidar com a complexidade da medição do retorno do investimento, mas nem todos os benchmarks são igualmente eficientes. Para poder categorizar as propriedades que tornam um benchmark um benchmark eficaz, o CFA Institute publicou uma série de critérios:

Especifique com antecedência: O benchmark a ser usado deve ser conhecido antes de fazer qualquer investimento.
Adequado: Deve ser consistente com o estilo do gerente.
Mensurável: Seu valor e desempenho podem ser determinados com relativa frequência.
Sem ambigüidade: Seus componentes devem ser claramente definidos.
Relacionado à área de conhecimento do gestor: Deve corresponder ao objetivo de investimento do gestor.
Aceitabilidade: O gerente deve concordar com o uso deste benchmark
Invertível: Você pode investir no benchmark com relativa facilidade.

Tipos de benchmark

Existem muitos tipos de benchmarks, os sete tipos mais usados são:

Referência de retorno absoluto: Por exemplo, uma lucratividade de 5% ao ano. É uma técnica muito simples, embora não possa ser utilizada como alternativa de investimento.
Universo de gerentes: O desempenho médio de todos os gerentes em um mercado é usado como referência. É muito fácil de medir, mas não pode ser conhecido com antecedência nem pode ser invertido.
Com base em índices gerais: Use, por exemplo, o Ibex 35. Ele cumpre as propriedades de um bom benchmark.
De acordo com o estilo dos índices: Eles usam um determinado estilo de investimento como ponto de referência, como uma estratégia de valor em grandes capitalizações.
Com base em fatores ou modelos: Eles especificam um conjunto de fatores para usar como referência.
Com base no retorno anterior: Eles são construídos usando um algoritmo que combina os diferentes estilos de investimento que refletem os investimentos anteriores de um fundo.
Com base em valores personalizados: Utiliza para sua composição valores específicos do universo de investimentos do gestor para construir esse benchmark.