Índice de ponderação fundamental

Um índice ponderado por fundamental é um tipo de índice de ações calculado pela ponderação dos valores constituintes do índice de acordo com índices fundamentais, como vendas, valores de ativos, fluxos de caixa, dividendos ou PER.

No exemplo de um índice ponderado por vendas, as empresas com vendas mais altas terão uma participação maior no índice de ações. Eles podem ser baseados em várias medidas ou em uma única razão fundamental.

Vantagens e desvantagens do índice ponderado fundamentalmente

A principal vantagem desses tipos de índices e sua razão de ser é que, ao contrário dos índices ponderados por capitalização, eles não são afetados pela capitalização de mercado de seus títulos. No entanto, eles podem estar intimamente relacionados. Precisamente uma das razões pelas quais os índices ponderados por fundamentos começaram a ser usados ​​foi para evitar a desvantagem dos índices ponderados por capitalização. Bem, eles tendem a sobreponderar os ativos sobrevalorizados. Em índices ponderados por fundamentos, as ações com uma relação preço-lucro mais alta terão um peso menor.

Esses tipos de índices tiveram um desempenho melhor do que os índices ponderados de capitalização no passado, e é por isso que seus proponentes acreditam que é melhor usar a ponderação fundamental. No entanto, uma das razões pelas quais eles tiveram um melhor desempenho é porque eles têm uma proporção maior de small caps que tendem a ser mais lucrativos do que os grandes. Além disso, só porque eles se comportaram melhor no passado não significa que o farão no futuro.

Assim, os índices ponderados por fundamentos têm as seguintes desvantagens:

• Eles refletem a visão do criador do índice com base nas proporções fundamentais que ele considera mais importantes, portanto, podem não ser corretos ou ser altamente subjetivos.
• Eles podem ser menos diversificados do que os índices ponderados por capitalização se a avaliação dos constituintes for severamente restringida.
• Ao contrário dos índices ponderados por capitalização, não é possível para todos os investidores ter uma representação do índice, uma vez que são ponderados de acordo com métricas de avaliação.