Um porto seguro é um ativo com menos volatilidade do que outros ativos e cujo preço tende a aumentar quando o crescimento econômico se contrai ou há incerteza.
O conceito de valor de refúgio é explicado analisando seu nome. O que é um abrigo? Um lugar onde alguém tenta se proteger. Quando queremos proteger nosso dinheiro? Quando a economia não vai bem ou quando temos muitas incertezas econômicas. Assim, um valor de porto seguro será um ativo que nos permitirá conservar nosso patrimônio o máximo possível.
O que foi dito acima não quer dizer que seja seguro. Em outras palavras, os refúgios seguros também podem cair de preço, mas geralmente o fazem em menor grau do que aqueles que não o são.
Quando os valores de refúgio seguro são importantes?
Como já dissemos em tempos de incerteza ou quando a economia não vai bem. Isso, em palavras um pouco mais técnicas, significa que é em tempos em que há ameaça de recessão, crise econômica, inflação alta, ou essa situação já está presente. Por exemplo, em 2008, muitos investidores se refugiaram no ouro. Assim, o ouro valorizou-se do final de 2008 a 2011, mais de 170%. Ele passou de $ 700 a onça para quase $ 2.000.
Embora países como os Estados Unidos tenham crescido durante esse período após emergir da crise financeira, havia outros países em situações difíceis. Portanto, muitos investidores, diante da incerteza, preferiram comprar ouro. Não foi a única causa de seu aumento de preço, mas o explica de maneira principal.
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Quero investir com a EtoroExemplos de títulos ou ativos de refúgio seguro
O ouro é o ativo refúgio seguro por excelência. Ou seja, é o mais famoso. É também um título que, por ser menos volátil, protege o patrimônio líquido contra a inflação. Obviamente, o ouro não é o único ativo porto seguro. Títulos soberanos ou títulos do governo também são considerados portos seguros. Principalmente títulos de Estados solventes e que garantem o pagamento.
Da mesma forma que nem todos os metais preciosos são considerados ativos seguros, nem todos os títulos são considerados como tal. O certo é que em tempos em que a economia apresenta problemas, tanto a renda fixa de forma genérica quanto as matérias-primas como o ouro são consideradas menos voláteis do que as ações das empresas.
Além disso, algumas moedas também são consideradas ativos portos-seguros. É o caso do dólar e, principalmente, do franco suíço. Tanto é que as autoridades suíças tentaram bloquear a cotação do euro face ao franco suíço de setembro de 2011 a janeiro de 2015. A razão foi que, face às ameaças de fim do euro como moeda, muitos investidores compraram e vendeu francos, euros. Consequentemente, a moeda suíça se valorizou muito, o que foi contraproducente para a Suíça. E tudo aconteceu porque os investidores buscavam refúgio em uma moeda forte: o franco suíço.
Concluindo, em ameaças de recessão econômica ou em recessões já consumadas, os investidores buscarão sempre se proteger nos ativos menos voláteis e com maior solvência.