O círculo de competência é o grupo de O negócio e / ou setores em que o investidor tenha interesse, e que também seja capaz de entender. Ou seja, as empresas nas quais temos competência ou conhecimento.
Este conceito é importante na gestão de uma carteira de investimentos. Se o modelo de negócios for compreendido, seu nível de risco e retorno podem ser calculados com precisão.
Características do círculo de competência
Podemos destacar as seguintes características do círculo de competência:
- Subjetividade: Cada pessoa define seus investimentos com base em seus próprios conhecimentos e habilidades.
- Variabilidade: Os interesses não são necessariamente mantidos ao longo do tempo. Eles podem ser ampliados, por exemplo, à medida que a experiência do usuário e o nível de escolaridade são mais elevados.
- Segurança: O nível de risco da carteira é reduzido deixando de lado propostas que podem oferecer altos retornos, mas cujo modelo de negócio é muito complicado ou duvidoso.
- Eficiência: Avaliar uma empresa muito complexa pode exigir muito tempo e recursos. Nesse sentido, é preferível apostar em opções mais fáceis de analisar.
Definição do círculo de competência
Para definir o círculo de competência, vários aspectos devem ser levados em consideração, como quem dirige a empresa, quem são seus clientes e como eles se diferenciam dos concorrentes.
Também é importante identificar os pontos fortes da empresa e o que sustenta sua lucratividade. Da mesma forma, as fraquezas e ameaças que podem afetar a empresa não devem ser negligenciadas.
Warren Buffett Model
O renomado empresário Warren Buffett recomenda investir apenas no círculo da competição. Seguindo essa premissa, ele próprio não apostava na época em empresas vinculadas à Internet no início deste século. Então, com o estouro da bolha das pontocom, descobrir-se-ia que o potencial dessas empresas estava superestimado.
Buffett propõe fazer três listas ao construir um portfólio:
- Dentro: Negócios que são muito bem compreendidos
- Fora: Empresas que tentaram entender sem sucesso.
- Demasiado difícil: Empresas que são muito complexas e nas quais o investidor não está disposto a dedicar parte de seu tempo a estudá-las.