A descapitalização é um processo de redução de ativos por uma empresa.
A subcapitalização é um evento muito comum nos negócios. Nesse sentido, quando as perdas acumuladas ultrapassam a totalidade do capital social, gerando um patrimônio líquido negativo nestes, diz-se que a empresa sofreu uma descapitalização total; a situação deve-se a uma saída de capitais devido às perdas que se têm vindo a acumular. Quando o patrimônio líquido é negativo, a empresa está em situação de falência técnica. Isto se deve ao fato de que, dependendo da legislação de cada território, um patrimônio líquido negativo mostra a inviabilidade da empresa, uma vez que o ativo é superado com o passivo.
A situação de falência, ocasionada pela descapitalização, pode ou não ser reversível.
Também se pode falar em descapitalização quando uma empresa, mesmo não tendo ultrapassado o limite estabelecido pela falência técnica, sofre uma saída maciça de capitais por diversos motivos.
Outro evento em que se utiliza este conceito é o produzido pela perda do valor dos bens, a favor do aumento do valor da dívida contraída.
Causas de descapitalização
Entre as causas que podem ocasionar um processo de descapitalização em uma empresa podem ser encontradas muitas, e muito diversas.
Dentre eles, devem ser mencionados os seguintes:
- Um sistema tributário alto.
- Custos operacionais elevados.
- Ineficiências e falhas na estratégia.
- Abuso da contratação de dívidas e elevados custos.
- Falta de investimento em capital e P&D.
- Mau planejamento econômico e financeiro da empresa.
- Corrupção.
Consequências da descapitalização
Dentre as principais consequências da descapitalização, vale destacar o fechamento de empresas, bem como a consequente perda de capacidade produtiva que esse fato acarreta.
No entanto, há outra série de consequências da subcapitalização, entre as quais podemos destacar as seguintes:
- Perda de riqueza.
- Destruição de empregos.
- Fuga de capitais.
- Perda de capacidade produtiva.
- Aumento da desigualdade.
- Aumento das dívidas incobráveis.
- Custos legais.
Como prevenir e evitar a descapitalização?
Para evitar as causas, bem como as consequências, decorrentes da subcapitalização, a empresa pode adotar estratégias que lhe permitam antecipar-se a esta situação.
Dentre essas estratégias, destacam-se as seguintes:
- Realize um planejamento estratégico correto.
- Elabore um bom planejamento econômico-financeiro.
- Projete fluxos de caixa para antecipar cenários.
- Controlar e monitorar o mercado existente e futuro.
- Controle rígido das entradas e saídas de capital.
- Crie orçamentos continuamente.
- Investir em P&D e capital para garantir a eficiência.
O que fazer em uma situação de descapitalização?
Se a empresa já está subcapitalizada, além de carente de recursos, estamos em grande apuros.
Nesse sentido, o mais rápido, se isso ocorreu devido ao alto endividamento da empresa, é a renegociação da dívida e o estabelecimento de novos prazos de pagamento. Além disso, dada a falta de recursos, a solicitação de mais crédito pode nos ajudar a alcançar liquidez imediata.
No entanto, se isso não for possível, temos outra série de ferramentas para atrair financiamentos que podem nos ajudar a sair do atoleiro. Nesse sentido, podemos buscar investidores para fazer parcerias e reestruturar o negócio. Além disso, podemos buscar capital nos mercados financeiros; ou, finalmente, tentar nos integrar em um grupo empresarial mais forte.
Em última análise, se a descapitalização é por falta de demanda, a melhor estratégia possível, se não quiser fechar a empresa, é reconverter o modelo de negócio. Tudo isto, com a consequente implementação de um modelo alternativo, mais viável face à nova conjuntura do mercado.
