Subcapitalização - O que é, definição e conceito

A descapitalização é um processo de redução de ativos por uma empresa.

A subcapitalização é um evento muito comum nos negócios. Nesse sentido, quando as perdas acumuladas ultrapassam a totalidade do capital social, gerando um patrimônio líquido negativo nestes, diz-se que a empresa sofreu uma descapitalização total; a situação deve-se a uma saída de capitais devido às perdas que se têm vindo a acumular. Quando o patrimônio líquido é negativo, a empresa está em situação de falência técnica. Isto se deve ao fato de que, dependendo da legislação de cada território, um patrimônio líquido negativo mostra a inviabilidade da empresa, uma vez que o ativo é superado com o passivo.

A situação de falência, ocasionada pela descapitalização, pode ou não ser reversível.

Também se pode falar em descapitalização quando uma empresa, mesmo não tendo ultrapassado o limite estabelecido pela falência técnica, sofre uma saída maciça de capitais por diversos motivos.

Outro evento em que se utiliza este conceito é o produzido pela perda do valor dos bens, a favor do aumento do valor da dívida contraída.

Causas de descapitalização

Entre as causas que podem ocasionar um processo de descapitalização em uma empresa podem ser encontradas muitas, e muito diversas.

Dentre eles, devem ser mencionados os seguintes:

• Um sistema tributário alto.
• Custos operacionais elevados.
• Ineficiências e falhas na estratégia.
• Abuso da contratação de dívidas e elevados custos.
• Falta de investimento em capital e P&D.
• Mau planejamento econômico e financeiro da empresa.
• Corrupção.

Consequências da descapitalização

Dentre as principais consequências da descapitalização, vale destacar o fechamento de empresas, bem como a consequente perda de capacidade produtiva que esse fato acarreta.

No entanto, há outra série de consequências da subcapitalização, entre as quais podemos destacar as seguintes:

• Perda de riqueza.
• Destruição de empregos.
• Fuga de capitais.
• Perda de capacidade produtiva.
• Aumento da desigualdade.
• Aumento das dívidas incobráveis.
• Custos legais.

Como prevenir e evitar a descapitalização?

Para evitar as causas, bem como as consequências, decorrentes da subcapitalização, a empresa pode adotar estratégias que lhe permitam antecipar-se a esta situação.

Dentre essas estratégias, destacam-se as seguintes:

• Realize um planejamento estratégico correto.
• Elabore um bom planejamento econômico-financeiro.
• Projete fluxos de caixa para antecipar cenários.
• Controlar e monitorar o mercado existente e futuro.
• Controle rígido das entradas e saídas de capital.
• Crie orçamentos continuamente.
• Investir em P&D e capital para garantir a eficiência.

O que fazer em uma situação de descapitalização?

Se a empresa já está subcapitalizada, além de carente de recursos, estamos em grande apuros.

Nesse sentido, o mais rápido, se isso ocorreu devido ao alto endividamento da empresa, é a renegociação da dívida e o estabelecimento de novos prazos de pagamento. Além disso, dada a falta de recursos, a solicitação de mais crédito pode nos ajudar a alcançar liquidez imediata.

No entanto, se isso não for possível, temos outra série de ferramentas para atrair financiamentos que podem nos ajudar a sair do atoleiro. Nesse sentido, podemos buscar investidores para fazer parcerias e reestruturar o negócio. Além disso, podemos buscar capital nos mercados financeiros; ou, finalmente, tentar nos integrar em um grupo empresarial mais forte.

Em última análise, se a descapitalização é por falta de demanda, a melhor estratégia possível, se não quiser fechar a empresa, é reconverter o modelo de negócio. Tudo isto, com a consequente implementação de um modelo alternativo, mais viável face à nova conjuntura do mercado.