Um ativo real é um ativo não financeiro que representa um direito real do consumidor. Pode ser tangível ou intangível. O oposto são os ativos financeiros tradicionais (por exemplo, ações ou títulos).
A sua utilização como alternativa de investimento é frequente devido à sua não correlação (ou correlação negativa) com a evolução dos preços dos ativos financeiros tradicionais, para além de conferir à carteira de investimentos um efeito de diversificação, ou seja, em suma, menor risco. Eles são usados por fundos de hedge ou fundos mútuos para investir nesta classe de ativos. Como mencionei, esses investimentos reduzem o risco significativamente, sem alterar dificilmente o retorno esperado do portfólio.
Os investimentos alternativos costumam ser muito mais ilíquidos do que os investimentos em ativos financeiros tradicionais. Essa iliquidez está diretamente associada a títulos que não são negociados com frequência e / ou têm baixo volume de negociação, razão pela qual também é difícil estimar a rentabilidade potencial. É muito normal nesse tipo de ativo encontrar poucos market makers e participantes que façam os preços movimentarem-se nas negociações (via oferta e demanda). Devido à pouca incerteza sobre a rentabilidade desses ativos e sua iliquidez, os investidores exigem maiores retornos como forma de compensar esses fatores de risco.
Tipos de ativos reais
Os ativos imobiliários incluem imóveis, terrenos, investimentos em infraestrutura e ativos intangíveis.
- Imobiliária: Historicamente, o investimento imobiliário (inclui imóveis, terrenos, lotes, estabelecimentos comerciais, etc.) tem sido a principal classe de ativos nas mãos dos investidores individuais, especialmente na Espanha. Embora nos últimos anos o investimento em ações e títulos esteja ganhando peso, suplantando o imobiliário como o ativo mais importante da carteira.
- Terra: Inclui terras e árvores (por exemplo, madeira) que são usadas para criar produtos florestais (madeira e papel). Afinal, o investimento subjacente a esse tipo de bem real assume a forma de um imóvel.
- A infraestrutura: Inclui rodovias com pedágio controladas pelo governo, empresas de serviços públicos, aeroportos, portos marítimos e outros ativos reais. Os investimentos em infraestrutura representam ativos (direitos de cobrança) contra os fluxos de caixa gerados por esses ativos, seja por meio de títulos criados durante as operações de privatização da infraestrutura ou novos projetos de infraestrutura com financiamento privado.
- Ativos intangíveis: Eles incluem propriedade intelectual ou direitos autorais, patentes, marcas registradas, etc.