Os mecanismos de política monetária são os instrumentos de que os bancos centrais dispõem para levar a cabo a sua política monetária, a fim de alcançar objetivos macroeconómicos específicos.
Os três principais mecanismos de política monetária são:
- Varie a proporção de caixa: Ao aumentar o índice legal de caixa, o banco central diminui os fundos disponíveis para emprestar dinheiro, diminuindo a oferta de moeda. Ao contrário, se a proporção de caixa necessária diminuir, a oferta de moeda aumentará. Quanto mais baixo for o rácio de dinheiro, maior será o multiplicador de dinheiro.
- Modifique a taxa de juros das instalações permanentes: Os bancos centrais oferecem facilidades de crédito ou depósito permanentes a outros bancos do país em uma porcentagem oficial para controlar a liquidez do mercado. Normalmente atua como um teto ou piso para as taxas de juros de mercado de 1 dia.
- Operações de mercado aberto: Existem vários tipos de operações de mercado aberto, cada uma com objetivos diferentes:
- Os mais importantes são os principais operações de financiamento, caso em que o banco central empresta dinheiro (injeção de dinheiro) por meio de leilões para instituições de crédito no tipo oficial de dinheiro (tornando-o mais barato). Se você decidir diminuir esse percentual, reduzirá o custo do dinheiro, facilitando o crédito e aumentando a oferta de moeda.
- O banco central também pode comprar ou vender ativos financeiros no mercado para introduzir dinheiro no mercado e aumentar sua oferta, por meio operações estruturais. Por exemplo, comprar títulos do governo ou títulos corporativos. Dessa forma, o banco central paga agentes privados, que podem reinvestir esses valores no mercado ou em outras atividades, aumentando a oferta de moeda na economia.
Quando a oferta de moeda de uma economia é aumentada, uma dessas consequências é causada principalmente: aumento nos preços ou crescimento econômico. Pode causar as duas situações ao mesmo tempo, estimulando o crescimento econômico e elevando os preços. Isso se deve à teoria quantitativa da moeda, que podemos ver resumida nesta fórmula simples amplamente utilizada na política monetária, onde é facilmente observado como a oferta de moeda (oferta de moeda) afeta os preços (P) e a renda real ou quantidade de bens. e serviços produzidos (ano):
M x V = P x Yr
O "M" representa a oferta de moeda, que é a única coisa que o banco central pode controlar, e "V" é a velocidade com que o dinheiro circula no mercado. Devemos também saber que P vezes Yr é igual ao PIB nominal. Um resultado curioso dessa fórmula é observar como o PIB nominal de um país depende da quantidade de dinheiro que há em uma economia multiplicada pela velocidade com que esse dinheiro se move, ou seja, quanto mais rápido o dinheiro se move em poucas pessoas. para outros, maior é a riqueza de um país.
Exemplo
Imaginemos um país chamado Naranjalandia, em que os únicos produtos existentes são 100 laranjas no valor de 2 € cada. Descobrimos que a velocidade com que o dinheiro circula é 1 e, no total, existem 200 moedas de um euro (M = 200). Se o Banco Central queria que os preços caíssem, bastaria reduzir o dinheiro no mercado. Se você quiser que os preços fiquem pela metade, você deve recolher 100 moedas. Uma vez que agora existem apenas 100 moedas, mas ainda existem 100 laranjas, cada laranja terá de valer 1 €.
Antes da política monetária restritiva: 200 x 1 = 2 x 100
Depois: 100 x 1 = 1 x 100
Os preços dos produtos passaram a valer 1 €.
Na verdade, o problema dessa política monetária específica é que ela também pode fazer com que o volume da receita de um país diminua, ou seja, 90 laranjas são produzidas no país em vez de 100.