Qualidade de crédito é a capacidade de uma entidade emissora de dívida de cumprir seus compromissos de pagamento futuros, tanto no prazo quanto na forma.
A qualidade do crédito, portanto, avalia a probabilidade de inadimplência de uma determinada obrigação financeira específica por parte do emissor da dívida. Por outro lado, uma boa qualidade de crédito indica que a obrigação financeira em questão apresenta pouco risco de inadimplência. E, por outro lado, uma qualidade de crédito muito baixa significa que as probabilidades de que o emissor consiga pagar a sua dívida nas condições acordadas são bastante baixas.
Avaliação de qualidade de crédito
Se olharmos para o conceito estrito de qualidade de crédito, a verdade é que não podemos falar de "tipos" ou "variedades" de qualidade de crédito, uma vez que é boa ou ruim, melhor ou pior.
No entanto, podemos estabelecer uma ordem de prioridade para a dívida emitida pelos órgãos emissores. Associando, desta forma, o conceito de qualidade de crédito ao nível de risco de inadimplência em caso de liquidação.
Dependendo do emissor da dívida, podemos distinguir:
Pronto para investir nos mercados?
Uma das maiores corretoras do mundo, a eToro, tornou o investimento no mercado financeiro mais acessível. Agora qualquer pessoa pode investir em ações ou comprar frações de ações com comissões de 0%. Comece a investir agora com um depósito de apenas $ 200. Lembre-se que treinar para investir é importante, mas é claro que hoje qualquer um pode fazer.
Seu capital está em risco. Outras taxas podem ser aplicadas. Para obter mais informações, visite stocks.eToro.com
Quero investir com a Etoro- Dívida pública (soberano): Geralmente, esse tipo de ativo financeiro apresenta a melhor qualidade de crédito do mercado, uma vez que, em cenários normais, os Estados têm maior capacidade de honrar seus compromissos de pagamento em comparação às entidades privadas. Letras do Tesouro, Títulos do Estado e Obrigações do Estado são exemplos de produtos financeiros da Dívida Pública. No entanto, deve-se notar que nem sempre é esse o caso.
- Dívida interbancária: As entidades financeiras emprestam dinheiro continuamente umas às outras com um horizonte de curtíssimo prazo e alta liquidez. Portanto, eles também tendem a ter boa qualidade de crédito. O produto típico que encontraríamos nesta categoria são os depósitos bancários.
- Dívida corporativa: É a dívida assumida por qualquer pessoa, singular ou colectiva, que não seja da Administração Pública. Geralmente tem uma qualidade de crédito inferior. Dentro da dívida corporativa, podemos distinguir:
- Dívida Sênior Garantida
- Débito sênior
- Dívida subordinada
- Dívida híbrida
- AçõesNesse caso, não estaríamos falando propriamente de dívida, mas de investimento em capital.
Principais funções da qualidade de crédito
Entre as principais funções da qualidade de crédito estão:
- Facilitar, do ponto de vista do investidor, a percepção do grau de solvência de um determinado emissor.
- Comunicar, do ponto de vista regulatório, o nível de risco assumido pelas entidades emitentes aos órgãos de supervisão competentes.
- Orientar, do ponto de vista do mercado, os diferentes agentes económicos que intervêm no mercado (Instituições de Investimento Coletivo, SICAVs, etc.) sobre a capacidade de crédito dos diferentes emitentes com vista às suas decisões de investimento.
Como a qualidade do crédito é medida?
O processo de avaliação da qualidade de crédito de um determinado emissor é comumente conhecido como Rating de Crédito - Rating. Esta classificação reflete a opinião fundamentada sobre a qualidade do crédito do emissor por um conjunto de organizações especializadas em serviços financeiros, as agências de classificação de risco.
O processo usual pelo qual as agências opinam sobre a qualidade do crédito começa com a coleta de uma grande quantidade de informações sobre o emissor. Por um lado, são analisadas informações puramente econômico-financeiras (balanços, contas de ganhos e perdas, histórico de pagamentos etc.) e, por outro, informações de mercado (histórico de preços, situação do setor em que atua, etc. )
Normalmente, estas informações são complementadas pela realização de entrevistas e reuniões com os quadros de gestão da entidade emissora. Depois de coletados e interpretados todos os dados, os analistas emitem uma classificação específica na forma de um código alfanumérico que atende a diversos critérios dependendo da agência de classificação em questão. Em outras palavras, não existe um código padrão de classificação de crédito que seja compartilhado por cada uma das agências, mas cada uma delas usa sua própria nomenclatura.