Um fundo de fundos é uma instituição de investimento coletivo que investe o capital dos seus participantes em diversos fundos de investimento.
Um fundo de investimento pode investir diretamente em produtos financeiros, como ações, títulos, commodities, etc. O que os fundos de fundos fazem é, em vez de investir diretamente nesses ativos, investem em outros fundos de investimento. E esses fundos de investimento normalmente investem em ativos financeiros como os mencionados acima.
Requisitos para ser um fundo de fundos
Para que um fundo de investimento seja considerado um fundo de fundos, é imprescindível que a aplicação em outros fundos seja majoritária. Ou seja, invista mais em outros fundos do que em qualquer outra coisa.
Além disso, a lei exige que, para que um fundo dessa natureza seja considerado como tal, seja necessário aplicar um valor mínimo em dois fundos de investimento distintos. Sem que esse investimento seja superior a 45% do patrimônio inicial do fundo em qualquer um deles. Se por lei um fundo for considerado fundo de fundos, estará isento da multa tributária de saída do fundo de investimento.
Vantagens de fundos de fundos
Os fundos de fundos são criados com o intuito de otimizar resultados. Por um lado, reduza custos. Quando se trata de redução de custos, não se trata apenas de custos monetários, mas de custos em tempo e esforço. É muito mais fácil analisar o comportamento de um fundo do que analisar a evolução do conjunto de ativos que compõe sua carteira. Além disso, aumente os lucros. Se você consegue economizar tempo e custos por um lado, você pode gastar esse tempo analisando em profundidade os ativos que o gerente considera mais atraentes.
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Quero investir com a EtoroAlém dessas duas vantagens em termos de gestão, redução de custos e aumento de lucros, os fundos de fundos também apresentam vantagens para os investidores.
- Ele permite que os indivíduos invistam em diferentes fundos: Se tivermos capital limitado, podemos não ser capazes de diversificar adequadamente. Por exemplo, temos apenas $ 1.000. E a entrada mínima para os fundos de investimento que analisamos é de $ 500. Só podemos investir em dois fundos. No entanto, se o investidor contratar um fundo de fundos, o fundo fará essa diversificação.
- Menos conflitos de interesse: Como regra geral, os fundos de fundos tendem a ser mais independentes do que os fundos mútuos normais. Por exemplo, um fundo de investimento de propriedade de um banco pode investir em ativos que beneficiam o banco, embora prejudiquem o fundo. Os fundos de fundos possuem fundos de diferentes entidades e de diferentes tipos, portanto é mais difícil haver conflito de interesses.
- Gerente de seleção e análise de fundos especialista: Além disso, é comum que um gestor de fundos seja um especialista em seleção e análise de fundos. Eles não são administradores de fundos mútuos normais, mas são especialistas em trabalhar com essas dinâmicas.
- Vantagens administrativas: Pois quando se aplica através de um fundo de fundos, os procedimentos administrativos são bastante simplificados, se comparados a um contrato de gestão de carteiras e, principalmente, em relação ao investimento direto em diversos fundos.
Desvantagens do fundo de fundos
Da mesma forma que existem vantagens para gestores e investidores, também existem desvantagens. Nestes casos, o investidor deve equilibrar vantagens e desvantagens. Nem tudo é bom, nem tudo é mau. Portanto, um fundo de fundos não atenderá a alguns tipos de investidores. Entre as desvantagens, encontramos:
- Comissões mais altas: Investir em diferentes fundos tem uma série de vantagens, mas também significa pagar mais taxas.
- Eles podem não ser independentes: O que a priori é uma vantagem, pode se tornar uma desvantagem. No caso de um fundo de fundos investir apenas em fundos do mesmo grupo financeiro, isso aumentaria o risco.
- O investidor não controla em quais ativos ele investe: Você sabe em que tipos de fundos investe, mas não pode controlar quais ativos esses fundos operam. Nesse sentido, é um investimento totalmente despersonalizado.
- Falta de transparência nas informações: Os fundos podem ter diferentes gerentes e depositários.
- Menos poder de gerenciamento: As diferentes datas em que os diferentes fundos que compõem a carteira assumem o valor patrimonial líquido podem fazer com que o gestor perca poder de gestão.
Diferença entre fundos guarda-chuva, fundo de fundos e fundos mestre / subordinados
Os fundos dos fundos têm uma relação puramente contratual com os outros fundos. Ou seja, eles investem em outros fundos e não podem influenciá-los. No entanto, nos fundos guarda-chuva acontece que os compartimentos controlam o fundo central.
Da mesma forma, a estrutura de um fundo guarda-chuva também é diferente daquela de um fundo pai / subordinado. Em outras palavras, um fundo principal / subordinado atua inversamente a um fundo de fundos. Em vez de ir de um fundo para vários fundos (fundo de fundos), o fluxo de dinheiro vai de vários fundos (subordinados) para um fundo central (principal). Quando apropriado, o fundo do guarda-chuva alimenta os compartimentos por meio de um fundo central.
