O aumento de capital totalmente realizado consiste na utilização de recursos próprios da empresa para aumento de capital. Em outras palavras, não são necessárias novas contribuições dos acionistas.
Este tipo de expansão é sustentado pelos lucros gerados pela empresa. Para isso, dentro do patrimônio líquido, que permanecerá constante, é feita transferência de dinheiro das reservas ou lucros obtidos para o capital social.
Modalidades de aumento de capital totalmente integralizado
Existem dois tipos de aumento de capital totalmente integralizado:
- Emissão de títulos: A empresa oferece novas ações ao mercado. Os atuais sócios têm prioridade para adquirir esses títulos. Assim, eles podem manter seu nível de participação. Isso é chamado de direito de assinatura preventiva.
Note-se que, à medida que aumenta o número de ações e o patrimônio líquido da empresa se mantém, o valor contábil teórico (VTC) de cada título diminui.
- Aumento nominal: Nenhuma transmissão é feita. Em vez disso, o valor nominal de cada ação sobe. Desta forma, cada sócio recebe um aumento na sua participação, proveniente de lucros ou reservas.
Exemplo de aumento de capital totalmente integralizado
Exemplo de emissão de títulos
Vejamos um exemplo de aumento de capital totalmente integralizado. Suponha que uma empresa tenha 1.000 ações, cada uma com valor nominal de US $ 50. Então, o capital da empresa seria calculado da seguinte forma:
1.000 x 50 = $ 50.000
Da mesma forma, a empresa acumula reservas de US $ 4.000. Se somarmos este valor ao capital social e dividirmos pelo número de ações, obteremos o valor teórico de cada título:
VTC = (50.000+4.000)/1.000 = US $ 54
A empresa então anuncia que emitirá 40 novas ações ao valor nominal. Ou seja, cada um terá o valor nominal de US $ 50. Portanto, o estoque de capital aumenta em US $ 2.000 (40 x 50). Por sua vez, as reservas seriam reduzidas na mesma proporção.
No novo cenário, podemos recalcular o valor nocional de cada ação:
VTC =Capital social (50.000 + 2.000) + Reservas (2.000) / Nº de ações (1.000 + 40) =
54.000 / 1.040 = US $ 51.92
Com a operação, o VTC de cada título diminui em função do maior número de ações.
Exemplo de aumento do valor nominal
Outro caminho que a empresa pode tomar é elevar o valor nominal de cada ação, por exemplo, de US $ 50 para US $ 52. Esse aumento é dado em troca de uma redução nas reservas ou lucros. Nesse caso, o patrimônio líquido e o valor contábil teórico de cada título não variam, conforme vemos a seguir:
Capital social = 1.000 x 52 = US $ 52.000
Aumento de capital e redução de reservas = 52.000-50.000 = US $ 2.000
Reservas =4.000-2.000 = US $ 2.000
VTC =(52.000+2.000)/1.000 = 54.000/1.000 =US $ 54
Ressalta-se que o aumento nominal de cada ação é semelhante à distribuição de dividendos. Isto, quando forem utilizados recursos provenientes dos lucros obtidos no último exercício contábil.
